DOE 26/02/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará

                            19. Instrumentos financeiros, objetivos e políticas para gestão de risco financeiro
A seguir demonstramos a classificação dos instrumentos financeiros por categoria:
 
Controladora 
Consolidado
 
2020  
2019 
 2020 
 2019
Mensurados ao custo amortizado
Ativos financeiros 
16.059  
13.097  
16.059  
13.097
Caixa e equivalentes de caixa 
683.412  
63.607  
684.554  
65.702 
Contas a receber de clientes 
206.005  
95.614  
220.132  
98.532 
Outras contas a receber 
40.716  
18.418  
41.028  
18.674 
Fornecedores 
205.022  
116.580  
205.304  
116.629 
Empréstimos e financiamentos 
1.143.002  
376.477  
1.143.002  
376.477 
Mensurados ao valor justo por meio do resultado
Instrumentos derivativos 
4.168  
1.093  
4.168 
1.093 
Mensuração
Pressupõe-se que os saldos das contas a receber de clientes e contas a pagar aos fornecedores pelo valor contábil, menos a perda (impairment) no caso de 
contas a receber, estejam próximos de seus valores justos. 
A tabela abaixo classifica os ativos e passivos contabilizados ao valor justo de acordo com o método de avaliação. Os diferentes níveis foram definidos 
como segue: 
Nível 1 - preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos. 
Nível 2 - informações, além dos preços cotados incluídos no nível 1, que são observáveis pelo mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, 
como preços) ou indiretamente (ou seja, derivados dos preços). 
Nível 3 - informações para os ativos ou passivos que não são baseadas em dados observáveis pelo mercado (ou seja, premissas não observáveis). 
O processo de mensuração do valor justo dos instrumentos financeiros da Companhia está classificado como Nível 1. Apenas os instrumentos financeiros 
derivativos classificam-se no Nível 2, cujo saldo em 31 de dezembro de 2020 representa R$  4.168 (31 de dezembro de 2019 – R$ 1.093) e cujos vencimentos 
são de curto e longo prazo. Em 31 de dezembro de 2020 e 2019, a Companhia não identificou diferenças significativas entre os valores de mercado dos 
instrumentos financeiros e os valores apresentados nas demonstrações financeiras.
Os valores dos instrumentos financeiros derivativos são resumidos a seguir:
 
Controladora
 
Valor 
Saldo 
Saldo 
Valor 
Saldo 
Valor
 
nocional 
Contábil 
Justo 
nocional 
Contábil 
Justo
Descrição 
2020 
2020 
2020 
2019 
2019 
2019
Ativos financeiros
Instrumentos financeiros derivativos   (contratos de swap) 
14.980 
8.812 
8.812 
17.681 
1.093 
1.093
Taxas Pré + variação cambial (USD) 
2,55% a.a 
2,55% a.a 
2,55% a.a 
2,55% a.a 
2,55% a.a 
2,55% a.a
Indíce 
Libor 
Libor 
Libor 
Libor 
Libor 
Libor
Passivos financeiros
Instrumentos financeiros derivativos   (contratos de swap) 
10.715 
4.644 
4.644 
- 
- 
-
Taxa Pós 
2,00% 
2,00% 
2,00% 
- 
- 
-
Indice 
CDI 
CDI 
CDI 
- 
- 
-
Fatores de risco financeiro
A Companhia apresenta exposição aos seguintes riscos advindos do uso de instrumentos financeiros:
· Risco de crédito;
· Risco de liquidez; e
· Risco cambial e taxa de juros.
Essa nota explicativa apresenta informações sobre a exposição a cada um dos riscos supramencionados e os objetivos da Companhia. 
A gestão de risco é realizada pela diretoria financeira da Companhia, segundo as políticas aprovadas pelo Conselho de Administração. A diretoria financeira 
identifica, avalia e protege a Companhia contra eventuais riscos financeiros em cooperação com suas unidades operacionais. 
Riscos de crédito
Decorre da possibilidade de a Companhia sofrer perdas provenientes de inadimplência de suas contrapartes. Para mitigar esses riscos, a Companhia 
adota como prática a análise das situações financeira e patrimonial de suas contrapartes, assim como a definição de limites de crédito e acompanhamento 
permanente dos saldos a receber com cada cliente.
Riscos de liquidez
As principais fontes de recursos financeiros utilizados pela Companhia são proveniente de empréstimos tomados com instituições financeiras com vencimento 
de longo prazo e realização da venda de seus produtos.
As principais necessidades de recursos financeiros da Companhia advêm da necessidade do pagamento de matéria-prima para produção, das despesas 
operacionais, despesas com salários e outros desembolsos operacionais.
O cronograma de pagamento das parcelas de longo prazo dos empréstimos e financiamentos está apresentado na Nota 12.
Risco de mercado
Risco cambial
Os resultados da Companhia estão suscetíveis a variações significativas em função dos efeitos da volatilidade da taxa de câmbio sobre os passivos atrelados 
a moedas estrangeiras, principalmente do dólar norte-americano, decorrentes dos empréstimos tomados nos exercícios de 2020 e 2019.
A Companhia avalia a contratação de operações swap para mitigar esses riscos. A Administração optou no exercício findo em 31 de dezembro de 2020 
pela contratação de swap cambial e NDF’s com o objetivo de eliminar integralmente o efeito da variação cambial sobre a dívida de USD 12.416 com o 
Banco Votorantim, USD 13.279 Banco Citi Bank, Banco Santander USD 7.378, Banco CCB USD 10.700, Banco do Brasil USD 19.569 e Banco Safra 
USD 7.500
Tais instrumentos a valores de mercado em 31 de dezembro de 2020 representam R$ 4.168 (R$ 1.093 em 31 de dezembro de 2019) e tem vencimento na 
mesma data dos referidos financiamentos.
A seguir demonstramos a exposição cambial da Companhia:
 
2020 
2019
  
(US$) 
(US$)
Saldos indexados em dólares
Empréstimos e financiamentos 
70.842 
17.681
Fornecedores no exterior 
18.442 
11.397
Adiantamento a fornecedores no exterior 
(22.780) 
(4.051)
Clientes no exterior 
(29.690) 
-
Adiantamento de Cliente no exterior 
34 
-
Contratos de swap 
(74.184) 
(18.252)
Posição líquida 
(37.336) 
6.775
Análise de sensibilidade cambial
Análise de sensibilidade tem como objetivo mensurar o impacto às mudanças das variáveis de mercado sobre cada instrumento financeiro representativo. 
Não obstante, a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à subjetividade contida 
no processo utilizado na preparação dessas análises. São apresentados o cenário provável (cenário base) e mais dois cenários, representando a deterioração 
da variável de risco em 25% (possível) e 50% (remoto). O cenário provável foi definido por meio de premissas disponíveis no mercado (B3 e publicações 
BC Focus).
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO  |  SÉRIE 3  |  ANO XIII Nº047  | FORTALEZA, 26 DE FEVEREIRO DE 2021