DOE 26/02/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará

                            Os cálculos estimados pela Administração da Companhia estão refletidos no cenário provável, conforme tabela abaixo:
 
2020 
 Cenário Provável 
Cenário Possível - 25% 
Cenário Remoto - 50%
 
Fator 
Taxa 
 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito
 
de 
média 
Valores 
média 
no 
média 
no  
média 
no
 
Risco 
a.a. 
expostos 
a.a 
resultado 
a.a 
resultado 
a.a  resultado
Posição Ativa 
USD 
5,20 
658.182 
5,22 
2.951 
6,53 
168.234 
7,83 
333.518
Posição Passiva 
USD 
5,20 
(464.157) 
5,22 
(2.081) 
6,53 
(118.641) 
7,83 (235.200)
Exposição líquida  
  
 
194.025 
 
870 
 
49.594 
 
98.318
 
2019 
Cenário Provável 
Cenário Possível - 25% 
Cenário Remoto - 50%
 
Fator 
Taxa 
 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito
 
de 
média 
Valores 
média 
no 
média 
no  
média 
no
 
Risco 
a.a. 
expostos 
a.a 
resultado 
a.a 
resultado 
a.a  resultado
Posição Ativa 
USD 
4,0307 
73.568 
4,1000 
1.265 
5,1250 
19.973 
6,1500 
38.681
Posição Passiva 
USD 
4,0307 
(100.876) 
4,1000 
-1.734 
5,1250 
(27.387) 
6,1500 
(53.040)
Exposição líquida 
  
   
(27.308) 
 
(470) 
 
(7.414) 
 
(14.358)
Riscos da taxa de juros
A Companhia está exposta, principalmente, às variações nas taxas de juros CDI nas aplicações financeiras e nos empréstimos e financiamentos. Em 31 de 
dezembro de  2020 e 2019, os ativos e passivos financeiros tem os seguintes valores:
Taxa variável – CDI 
2020 
2019
Ativos financeiros 
     699.182  
28.957 
Passivos financeiros 
(595.376)  
(215.183)
  
(103.806) 
(186.226)
Análise de sensibilidade à taxa de juros 
Análise de sensibilidade tem como objetivo mensurar o impacto às mudanças das variáveis de mercado sobre cada instrumento financeiro representativo. 
Não obstante, a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à subjetividade contida 
no processo utilizado na preparação dessas análises. São apresentados o cenário provável (cenário base) e mais dois cenários, representando a deterioração 
da variável de risco em 25% (possível) e 50% (remoto). O cenário provável foi definido por meio de premissas disponíveis no mercado (B3 e publicações 
BC Focus).
A tabela abaixo demonstra a sensibilidade a eventuais mudanças no patamar, indicando a deterioração na situação financeira da Companhia mediante o 
incremento nas taxas de juros, sobre a parcela de empréstimos e financiamentos afetada abaixo:
 
2020 
Cenário Provável 
Cenário Possível 
Cenário Remoto
 
Fator 
Taxa 
 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito
 
de 
média 
Valores 
média 
no 
média 
no  
média 
no
 
Risco 
a.a. 
expostos 
a.a 
resultado 
a.a 
resultado 
a.a  resultado
Posição Ativa 
CDI 
1,90% 
157.712 
1,90% 
2.997 
2,38% 
3.746 
2,85% 
4.495
Posição Passiva 
CDI 
1,90% 
(583.755) 
1,90% 
(11.091) 
2,38% 
(13.864) 
2,85% 
(16.637)
Exposição líquida 
 
 
(426.043) 
 
(8.095) 
 
(10.119) 
 
(12.142)
 
2019 
Cenário Provável 
Cenário Possível 
Cenário Remoto
 
Fator 
Taxa 
 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito 
Taxa 
Efeito
 
de 
média 
Valores 
média 
no 
média 
no  
média 
no
 
Risco 
a.a. 
expostos 
a.a 
resultado 
a.a 
resultado 
a.a  resultado
Posição Ativa 
CDI 
1,90% 
699.182 
1,90% 
13.284 
2,38% 
16.606 
2,85% 
19.927
Posição Passiva 
CDI 
1,90% 
(595.376) 
1,90% 
(11.312) 
2,38% 
(14.140) 
2,85% 
(16.968)
Exposição líquida  
 
 
103.806 
 
1.972 
 
2.465 
 
2.958
Gestão de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Companhia e de sua controlada para oferecer 
retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esses custos.
Para manter ou ajustar a estrutura de capital da Companhia, a Administração pode, ou propõe, nos casos em que os acionistas têm de aprovar, rever a 
política de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas ações ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nível de 
endividamento.
Condizente com outras companhias do setor, a Companhia monitora o capital com base no índice de alavancagem financeira. Esse índice corresponde à 
dívida líquida expressa como percentual do capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos (incluindo empréstimos de 
curto e longo prazos, conforme demonstrado no balanço patrimonial consolidado), subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total 
é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial consolidado, com a dívida líquida.
Os índices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2020 e de 2019 podem ser assim sumariados:
 
Consolidado
 
2020 
2019
Total dos empréstimos (Nota 12) 
1.143.002  
376.477
(-) Caixa e equivalentes de caixa (Nota 4) 
(684.554) 
(65.702)
(-) Ativos financeiros (Nota 5) 
(16.059) 
(13.097)
(-) Instrumento Derivativo  
(4.168) 
(1.093)
Dívida líquida  
438.221 
296.585
Total do patrimônio líquido – Nota 13 
966.251 
174.210
 
1.404.472 
470.795
Índice de alavancagem financeira - % 
31% 
63%
O capital não é administrado ao nível da Controladora, somente ao nível consolidado.
20. Provisão para contingências
A Companhia é parte em ações judiciais e processos trabalhistas, decorrentes do curso normal das operações. Periodicamente, a Administração avalia os 
riscos contingentes, tendo como base fundamentos jurídicos e econômicos, com o objetivo de classificá-los, segundo suas chances de ocorrências e de 
exigibilidade, como prováveis, possíveis ou remotas, levando em consideração, conforme o caso, as análises dos assessores jurídicos que patrocinam as 
causas da Companhia.
Em 31 de dezembro de 2020, os processos avaliados pelos assessores jurídicos como sendo de risco possível representam o montante de R$ 31.759 (R$ 6.004 
em31 de dezembro de 2019, não provisionados, referentes a causas de naturezas administrativa e trabalhista. Não há causas com risco provável de perda.
Autos de infração – Receita Federal 
Entre as causas de natureza administrativa com perda estimada como possível, destacam-se os autos de infração lavrados pela Receita Federal, em junho de 
2020, no montante de R$ 20.929 sob alegação de suposto erro na classificação fiscal de categorização de uma determinada matéria-prima importada pela 
Companhia. A Companhia impetrou mandado de segurança visando a nulidade dos autos.  Os assessores jurídicos da Companhia entendem que a autuação 
é indevida e, por essa razão, os valores não estão provisionados em 31 de dezembro de 2020. 
21. Partes relacionadas
A Companhia mantém transações e saldos com partes relacionadas, das quais destacamos:
Ativo circulante 
Operação 
2020 
2019
Direito com Partes Relacionadas (i) 
                Mútuo  
- 
1.408
Mútuo Aeris LLC (ii)  
                Mútuo 
- 
2.768
Total 
 
- 
4.176
(i) Mútuo entre Partes Relacionadas, conforme contratos assinados em 2017. 
(ii) Mútuo entre a empresa Coligada EUA, conforme contrato assinado. O saldo de R$ 2.768 foi recebido no primeiro trimestre de 2020.
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO  |  SÉRIE 3  |  ANO XIII Nº047  | FORTALEZA, 26 DE FEVEREIRO DE 2021