DOE 10/03/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará
Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras - 31 de Dezembro de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)
Controladora/Consolidado
2020
2019
Até um
ano
De 1 a
9 anos
Total
Até um
ano
De 1 a
9 anos
Total
Financiamento ativo fixo
–
–
– 10.352 10.341 20.693
Financiamentos - Provin
e Proapi
577
9.244 9.821
56
7.741
7.797
Capital de giro e ACE
–
–
– 66.702
– 66.702
577
9.244 9.821 77.110 18.082 95.192
Projeção incluindo juros futuros
Financiamento ativo fixo
–
–
– 11.008 10.570 21.578
Financiamentos - Provin e
Proapi
594 10.501 11.095
59
9.018
9.077
Capital de giro e ACE
–
–
– 67.389
– 67.389
594 10.501 11.095 78.456 19.588 98.044
a.3) Riscos de mercado: Os riscos de mercado envolvem principalmente a
possibilidade de oscilação nas taxas de juros, taxas de câmbio, preço das
commodities e ações. i) Risco da taxa de juros: Esse risco advém da
possibilidade da Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações
nas taxas de juros que aumentem as suas despesas financeiras relativas a
empréstimos e financiamentos, ou reduzir o ganho com suas aplicações. A
Companhia monitora continuamente a volatilidade das taxas de juros do
mercado. A política da Companhia é de manter seus recursos aplicados em
instrumentos atrelados ao CDI, em taxas pré-fixadas ou corrigidos pela
inflação; o que garante redução dos impactos advindos de oscilações em
taxas de juros de mercado. ii) Risco cambial: O risco da Companhia está
atrelado as operações do contas a receber de clientes originada das
exportações, aplicações financeiras e investimentos no exterior, para as
quais são constituídas um hedge natural para proteção das oscilações de
câmbio. A gestão avalia seus ativos e passivos sujeitos ao risco da variação
cambial, e se necessário, contratam instrumentos financeiros derivativos
adicionais. Em 31 de dezembro de 2019, a Companhia realizou cobertura
para exposições a flutuações na conversão para reais, de suas operações de
vendas para o mercado externo no vencimento dos contratos de exportação
no valor de USD16.551. Em 31 de dezembro de 2020, não ocorreram
transações desta natureza, bem como, não há outros financiamentos e
empréstimos contratados ou indexados a qualquer moeda estrangeira.
iii) Risco de preço das commodities: Esse risco está relacionado à
possibilidade de oscilação no preço das matérias-primas e demais insumos
utilizados no processo de produção. Em função de utilizar commodities
como matéria-prima, a Companhia poderá ter seus custos dos produtos
vendidos afetados por alterações nos preços internacionais destes materiais.
Para minimizar esse risco, a Companhia monitora permanentemente as
oscilações de preço nos mercados nacional e internacional e quando for o
caso, utiliza-se da formação de estoques estratégicos para manter suas
atividades comerciais. iv) Risco de preço das ações: A Companhia possui
em sua carteira de aplicações, instrumentos patrimoniais de renda variável
de outras companhias, com cotação em Bolsa de Valores. O risco advém de
possíveis oscilações nos valores de mercado das ações destas companhias.
b) Análise de sensibilidade: Com a finalidade de verificar a sensibilidade dos
indexadores das aplicações financeiras e dos financiamentos que a
Companhia possuía exposição na data base de 31 de dezembro de 2020,
foram definidos três cenários diferentes, e preparada uma análise de
sensibilidade às oscilações dos indicadores desses instrumentos. Os cenários
são elaborados desconsiderando o provável fluxo de caixa de pagamentos de
financiamentos e resgates de aplicações. b.1) Análise de sensibilidade de
variações na taxa de juros: Os rendimentos oriundos das aplicações
financeiras bem como as despesas financeiras provenientes dos
financiamentos da Companhia são afetados pelas variações de taxas ou
indicadores, tais como CDI, IPCA e TJLP. Para estes instrumentos considera-
se variações de 25% e 50% sobre o cenário provável, sendo decrescentes
para aplicações financeiras e crescentes para os financiamentos. No quadro
a seguir são apresentadas as posições em aberto em 31 de dezembro de 2020,
com os valores nominais e juros de cada instrumento contratado, a saber:
Cenários de sensibilidade
Fator de risco
% a.a. Saldo em 31/12/2020 Provável Valor contábil Possível ∆ 25% Remoto ∆ 50%
Aplicações financeiras de renda fixa
Redução do CDI
1,9000%
1.379.946
28.978
23.900
18.817
Redução do IPCA
4,3111%
282.820
28.252
25.207
22.161
Financiamentos - Provin e Proapi
Aumento da TJLP
4,5500%
9.821
(447)
(559)
(670)
b.2) Análise de sensibilidade de variações na taxa de câmbio
A Companhia projetou o impacto das operações destinadas à proteção de taxa de câmbio em três cenários, considerando que as operações seriam liquidadas,
na posição com vencimento em 31 de janeiro de 2021, conforme demonstrado a seguir:
Cenários de sensibilidade
Fator de risco
Posição vendida em USD Cotação Saldo em 31/12/2020 Provável Valor contábil Possível ∆ 25% Remoto ∆ 50%
Derivativos contratados - Hedge
Aumento do dólar
34.500
5,1797
178.700
559
(44.674)
(89.351)
b.3) Análise de sensibilidade de variações no preço das ações: A Companhia projetou o impacto das operações destinadas à proteção de risco das
aplicações financeiras em renda variável das ações listadas na bolsa de valores, em três cenários, considerando que as operações seriam liquidadas, na
posição com vencimento em 31 de dezembro de 2020, conforme demonstrado a seguir:
Cenário de sensibilidade
Fator de risco
Quantidade de ações Preço médio Saldo em 31/12/2020 Possível ∆ 25% Remoto ∆ 50%
Aplicações financeiras de renda variável
Redução no preço das ações
8.443.200
30,3696
256.417
(64.104)
(128.208)
c) Gestão de capital
A Administração tem por objetivo assegurar a continuidade dos negócios da Companhia, protegendo o capital das mudanças e condições econômicas, a
fim de apoiar a redução de custos de capital e maximizar o retorno aos acionistas. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode adequar
a política de pagamento dos dividendos, efetuar captações de empréstimos e emissão de valores mobiliários no mercado financeiro, dentre outros.
A política de baixo nível de alavancagem da Companhia, é monitorada através do índice de alavancagem financeira, conforme demonstrado abaixo:
Controladora
Consolidado
2020
2019 Reapresentado
2020
2019 Reapresentado
Empréstimos e financiamentos
9.821
95.192
9.821
95.192
Contratos de arrendamentos
–
–
90.956
79.973
(–) Caixa e equivalentes
(5.248)
(5.984)
(19.162)
(18.072)
Dívida líquida
4.573
89.208
81.615
157.093
Patrimônio líquido
4.230.168
4.006.699
4.230.168
4.006.699
Índice de alavancagem financeira
0,1%
2,2%
1,9%
3,9%
Em 31 de dezembro de 2020, o índice de alavancagem diminuiu em comparação a 2019, principalmente pela liquidação dos financiamentos de ativos fixos
e empréstimos referentes à exportação.
20. Partes relacionadas: As operações com partes relacionadas decorrem de transações entre a Companhia e suas controladas (diretas e indiretas),
coligada e outras empresas com participação de acionistas da Companhia, profissionais chaves da administração e outras partes relacionadas.
a) Montantes dos saldos e transações com controladas (diretas e indiretas), coligada e outras empresas com participação de acionistas da Companhia:
Controladora/Consolidado
2020
2019 Reapresentado
Natureza das operações
Prazos
Ativo
Passivo
Resultado
Ativo
Passivo
Resultado
Controladas diretas
MHL Calçados Ltda.
Contas a receber de clientes
–
–
–
–
50
–
–
Venda de insumos
77 dias
–
–
60
–
–
321
Venda de imobilizado
29 dias
–
–
–
–
–
11
Compras de insumos
58 dias
–
–
(1.177)
–
–
(58)
Grendene USA, Inc.
Contas a receber de clientes
–
8.298
–
–
7.326
–
–
Comissões a pagar
–
–
278
–
–
231
–
Venda de calçados
176 dias
–
–
9.715
–
–
11.945
Serviços de comissão
12 dias
–
–
(493)
–
–
(566)
Receitas financeiras
–
–
–
3.265
–
–
1.955
Despesas financeiras
–
–
–
(845)
–
–
(1.666)
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XIII Nº057 | FORTALEZA, 10 DE MARÇO DE 2021
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