DOE 17/03/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará
Notas explicativas às demonstrações contábeis - 31 de dezembro de 2020 (Valores expressos em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma)
Controladora
Valor contábil
Valor justo
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
Ativos financeiros
derivativos
Valor justo por meio do resultado
Operação de “swap”
–
8.510
–
8.510
335.042
462.525
335.042
462.525
Passivos financeiros:
Custo amortizado
Empréstimos e
financiamentos
474.823
596.040
456.179
594.899
Debêntures
161.653
149.574
161.653
149.574
Fornecedores
121.347
189.516
121.347
189.516
Arrendamentos
33.949
48.100
33.949
48.100
Empréstimos e outras
contas a pagar a partes
relacionadas
6.915
34.124
6.915
34.124
Passivos financeiros derivativos
Valor justo por meio do resultado
Operação de “swap”
–
5.508
–
5.508
798.687
1.022.862
780.043
1.021.721
Consolidado
Valor contábil
Valor justo
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
Ativos financeiros:
Valor justo por meio do resultado
Bancos conta movimento
27.789
16.340
27.789
16.340
Depósitos bancários
de curto prazo
54.682
50.877
54.682
50.877
Aplicações financeiras
13.544
–
13.544
–
Custo amortizado
Contas a receber
de clientes
130.839
231.996
130.839
231.996
Empréstimos e
recebíveis com partes
relacionadas
127.887
187.331
127.887
187.331
Ativos financeiros derivativos
Valor justo por meio do resultado
Operação de “swap”
–
8.510
–
8.510
354.741
495.054
354.741
495.054
Passivos financeiros:
Custo amortizado
Empréstimos e
financiamentos
474.823
596.040
456.179
594.899
Debêntures
161.653
149.574
161.653
149.574
Fornecedores
118.800
235.859
118.800
235.859
Arrendamentos
33.949
48.100
33.949
48.100
Empréstimos e outras contas a pagar
a partes relacionadas
–
9.939
–
9.939
Passivos financeiros derivativos
Valor justo por meio do resultado
Operação de “swap”
–
5.508
–
5.508
789.225
1.045.020
770.581
1.043.879
b) Objetivos para gestão de risco financeiro: Os principais ativos e passivos
financeiros do Grupo referem-se a caixa e equivalentes de caixa, aplicações
financeiras, contas a receber, fornecedores, operações de swap, debêntures
e empréstimos e financiamentos. O principal propósito desses passivos fi-
nanceiros é captar recursos para as operações do Grupo. O Grupo está ex-
posto a risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez. A alta Admi-
nistração da Companhia supervisiona a gestão desses riscos. O Conselho de
Administração fornece garantia à alta Administração da Companhia de que
as atividades em que se assumem riscos financeiros são regidas por políticas
e procedimentos apropriados e que estes são identificados, avaliados e ge-
renciados de acordo com as políticas do Grupo. O Conselho de Administra-
ção revisa e estabelece políticas para gestão de cada um desses riscos os
quais são resumidos a seguir. c) Risco de mercado: O risco de mercado é o
risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento fi-
nanceiro flutue devido a variações nos preços de mercado. Os preços de
mercado englobam três tipos de risco: risco de taxa de juros, risco cambial
e risco de preço que pode ser de commodities, entre outros. Instrumentos
financeiros afetados pelo risco de mercado incluem aplicações financeiras,
empréstimos e financiamentos, debêntures, derivativos e fornecedores. As
análises de sensibilidade foram preparadas com base no valor da dívida lí-
quida e do índice de taxas de juros fixas em relação a taxas de juros variá-
veis da dívida existentes em 31 de dezembro de 2020 e 2019. A seguinte
premissa foi adotada no cálculo das análises de sensibilidade: a sensibilida-
de do respectivo item da demonstração do resultado é o efeito das mudanças
assumidas, conforme os respectivos riscos do mercado. Tem por base os
ativos e os passivos financeiros mantidos em 31 de dezembro de 2020 e
2019. Risco de taxa de juros: Risco de taxas de juros é o risco de o valor
justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido
a variações nas taxas de juros de mercado. A exposição do Grupo ao risco de
mudanças nas taxas de juros de mercado refere-se, principalmente, às obri-
gações não circulantes sujeitas a taxas de juros variáveis, em especial CDI e
TJLP. Na data das demonstrações contábeis, o perfil dos instrumentos finan-
ceiros remunerados por juros do Grupo era:
Controladora
Consolidado
Instrumentos de taxa fixa 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
Passivos financeiros
Empréstimos e
financiamentos
(89.104)
(131.700)
(89.104)
(131.700)
(89.104)
(131.700)
(89.104)
(131.700)
Instrumentos de taxa variável
Ativos financeiros
Depósitos bancários
de curto prazo
54.555
50.818
54.682
50.877
Aplicações financeiras
13.544
–
13.544
–
Derivativos
–
8.510
–
8.510
Passivos financeiros
Empréstimos e
financiamentos
(385.719)
(464.340)
(385.719)
(464.340)
Debêntures
(161.653)
(149.574)
(161.653)
(149.574)
Derivativos
–
(5.508)
–
(5.508)
(479.273)
(560.094)
(479.146)
(560.035)
Análise de sensibilidade de valor justo para instrumentos de taxa de juros
fixa: O Grupo não contabiliza nenhum ativo ou passivo financeiro de taxa
de juros fixa pelo valor justo por meio do resultado, e o Grupo não designa
derivativos (swaps de taxa de juros) como instrumentos de proteção sob um
modelo de contabilidade de hedge de valor justo. Portanto, uma alteração
nas taxas de juros na data de relatório não alteraria o resultado. Análise de
sensibilidade de valor justo para instrumentos de taxa de juros variável: A
tabela a seguir demonstra a sensibilidade a uma possível mudança nas taxas
de juros, mantendo-se todas as outras variáveis constantes no lucro da Com-
panhia antes da tributação (é afetado pelo impacto dos empréstimos a pagar
sujeitos a taxas variáveis).
Aumento/(redução)
em %
Efeito no prejuízo
antes da tributação
31/12/2020
(25%)
(5.375)
(50%)
(10.749)
31/12/2019
(25%)
(10.160)
(50%)
(20.320)
Risco de câmbio: O risco de câmbio é o risco de o valor justo dos fluxos de
caixa futuros de um instrumento financeiro oscilar devido a variações nas
taxas de câmbio. A exposição do Grupo ao risco de variações nas taxas de
câmbio refere-se, principalmente, às atividades operacionais e empréstimos
em moeda estrangeira. Atividades operacionais: Em geral, o Grupo protege
de 80% a 100% de sua exposição esperada de moeda estrangeira em relação
a suas compras de trigo realizadas para os próximos três meses. O Grupo
não tem exposição em moeda estrangeira nas contas a receber de clientes e
o principal contas a pagar a fornecedores em moeda estrangeira refere-se ao
trigo. Os principais montantes dos empréstimos bancários do Grupo em Dó-
lar, cuja moeda funcional é o Real, foram completamente protegidos, utili-
zando-se da modalidade de swap, e os contratos vencem nas mesmas datas
em que os empréstimos vencem. Exposição à moeda estrangeira: Para os
empréstimos em moeda estrangeira, o Grupo contrata operações com instru-
mentos financeiros derivativos do tipo swap. Em 31 de dezembro de 2020,
não há operações em moeda estrangeira com contratação de instrumentos
financeiros derivativos. Os últimos contratos foram liquidados em maio de
2020.
Valor justo
31/12/2020
Valor
Notional
Ativo
financeiro
derivativo
Passivo
financeiro
derivativo
Resultado
no
exercício
Risco de taxa de câmbio
Instrumentos financeiros
–
–
–
8.781
Circulante
–
–
Não circulante
–
–
No exercício findo em 31 de dezembro de 2020, a Companhia registrou um
resultado financeiro positivo de R$ 8.781 (2019: R$ 192). Todos os contra-
tos de instrumentos financeiros derivativos foram liquidados em maio de
2020. Segue a exposição líquida do Grupo:
Controladora
Consolidado
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
Empréstimos/financia-
mentos em moeda
estrangeira
–
30.192
–
30.192
Fornecedores
41.711
73.621
39.065
119.883
Contratos de swap
–
(30.192)
–
(30.192)
Exposição líquida
41.711
73.621
39.065
119.883
Aumento/(redução)
em %
Efeito no prejuízo
antes da tributação
Controladora Consolidado
25%
10.428
9.766
31/12/2020
50%
20.855
19.532
31/12/2019
25%
18.405
29.971
50%
36.811
59.942
Risco de preço de commodities: A Companhia é afetada pela volatilidade
dos preços de certas commodities. Suas atividades operacionais requerem
aquisição de trigo e açúcar para produção de farinhas, massas, misturas para
bolo, biscoitos e sobremesas. Devido ao aumento significativo dos preços
dessas commodities, a Companhia desenvolveu e implantou uma estratégia
para a gestão de risco de preço de commodities.
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XIII Nº062 | FORTALEZA, 17 DE MARÇO DE 2021
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