DOE 18/03/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará

                            COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE
CNPJ/MF nº 07.047.251/0001-70 | Companhia Aberta
31.12.2020
31.12.2019
Categoria
Nível
Contábil
Valor 
justo Contábil
Valor 
justo
Ativo
Caixa e equivalente de caixa
Custo amortizado
2
166.015
166.015
91.605
91.605
Títulos e valores mobiliários
Valor justo por meio de resultado
2
92.376
92.376
77.033
77.033
Cauções e depósitos
Custo amortizado
2
28.583
28.583
23.963
23.963
Consumidores e outras contas a receber
Custo amortizado
2
1.485.066 1.485.066 1.294.420 1.294.420
Ativos financeiros setoriais
Custo amortizado
2
-
-
73.540
73.540
Instrumentos financeiros derivativos - swap
Valor justo por meio do Patrimônio Líquido
2
65.597
65.597
-
-
Instrumentos financeiros derivativos - swap
Valor justo por meio de resultado
2
483
483
-
-
Ativo indenizável (concessão)
Valor justo por meio de resultado
3
3.026.407 3.026.407 2.372.127 2.372.127
Total do ativo
4.864.527 4.864.527 3.932.688 3.932.688
Passivo
Empréstimos e financiamentos em moeda nacional
Custo amortizado
2
371.696
344.467
385.250
331.077
Debêntures em moeda nacional
Custo amortizado
2
1.533.583 1.544.773 1.500.587 1.514.643
Empréstimos, financiamentos em moeda estrangeira
Custo amortizado
2
584.870
583.470
298.598
300.844
Instrumentos financeiros derivativos - swap
Valor justo por meio do Patrimônio Líquido
2
1.241
1.241
13.730
13.730
Instrumentos financeiros derivativos - swap
Valor justo por meio de resultado
2
-
-
1.669
1.669
Arrendamentos
Custo amortizado
2
4.269
4.269
11.026
11.026
Passivos financeiros setoriais
Custo amortizado
2
209.220
209.220
-
-
Fornecedores
Custo amortizado
2
1.024.557 1.024.557
866.723
866.723
Total do passivo
3.729.436 3.711.997 3.077.583 3.039.712
O método de mensuração utilizado para cômputo do valor de mercado dos instrumentos financeiros foi o fluxo de caixa descontado, considerando 
expectativas de liquidação desses ativos e passivos, taxas de mercado vigentes e respeitando as particularidades de cada instrumento na data do balanço. 
As aplicações financeiras (classificadas tanto como caixa e equivalentes de caixa quanto títulos e valores mobiliários) aproximam-se dos valores de 
mercado, pois são efetuadas a juros pós-fixados. As operações de derivativos, quando realizadas, são para proteger o caixa da Companhia. A contratação 
dos derivativos é realizada com bancos que possuem investment grade (escalas locais das principais agencias de riscos) com “expertise” necessária para 
as operações, evitando-se a contratação de derivativos especulativos. Para as rubricas empréstimos, financiamentos e debêntures, o método de mensuração 
utilizado para cômputo do valor de mercado foi o fluxo de caixa descontado, considerando expectativas de liquidação desses passivos e taxas de mercado 
vigentes, respeitando as particularidades de cada instrumento na data do balanço. A rubrica de ativo financeiro da concessão é mensurada através da base 
de remuneração dos ativos da concessão, conforme legislação vigente estabelecida pelo órgão regulador (ANEEL), e leva em consideração as alterações 
no fluxo de caixa estimado, tomando por base principalmente os fatores como preço novo de reposição e atualização pelo IPCA. Os fatores relevantes 
para mensuração do valor justo não são observáveis e não existe mercado ativo. Por isso, a classificação da hierarquia de valor justo é de nível 3. Para as 
demais rubricas, o valor contábil dos instrumentos financeiros é uma aproximação razoável do valor justo. Logo, a Companhia optou por divulgá-los com 
valores equivalentes ao valor contabilizado. g) Instrumento financeiro derivativo: A Companhia possui instrumentos derivativos com objetivo exclusivo 
de proteção econômica e financeira, conforme demonstrados abaixo: 
Valores de referência
Contraparte Contratos
Data dos
Data de
Moeda local
de swaps: 
contratos
vencimento
Posição
31.12.2020
31.12.2019
BNP
17/12/2019
17/12/2020
CDI + 0,26% aa
-
(13.730)
Scotiabank
07/01/2020
07/01/2021
CDI + 0,19% aa
41.865
(1.669)
TOKIO
18/03/2020
18/03/2021
CDI + 0,07% aa
13.623
-
TOKIO II
18/03/2020
18/03/2021
CDI + 0,12% aa
4.786
-
Scotiabank II
01/04/2020
01/04/2021
CDI + 2,60% aa
3.599
-
Scotiabank III
06/01/2021
06/01/2023
CDI + 1,23% aa
483
-
A movimentação é como segue: 
Derivativos
Saldos em 31 de dezembro de 2018
86
Efeito no resultado financeiro
(14.348)
Marcação a mercado no resultado
(1.669)
Marcação a mercado no patrimônio líquido
(853)
Pagamento de juros
1.385
Saldos em 31 de dezembro de 2019
(15.399)
Efeito no resultado financeiro
139.199
Marcação a mercado no resultado
2.152
Marcação a mercado no patrimônio líquido
(1.607)
Recebimento de principal
(63.507)
Pagamento de juros
3.518
Saldos em 31 de dezembro de 2020
64.356
Em janeiro de 2020 houve a reversão da marcação a mercado do instrumento financeiro com o Scotiabank realizada em dezembro de 2019. Em janeiro de 
2020, quando ocorreu o desembolso do objeto protegido, o instrumento financeiro passou a ser classificado como Cash Flow Hedge, passando a marcação 
a mercado a ser contabilizada no patrimônio, sendo necessária a reversão da despesa de R$ 1.669. A Companhia realizou em 23 de dezembro de 2020 a 
contratação de uma nova dívida na modalidade 4131 com o banco Scotiabank no montante de R$ 400.000, porém com desembolso previsto e já realizado 
em 06 de janeiro de 2020. Assim, com a finalidade de evitar riscos com variações cambias, foi contratado na mesma data uma operação de hedge por meio 
de contrato de swap, trocando taxa e variação cambial por CDI+spread. Conforme descrito em contrato o swap não teve valor contábil em 31 de dezembro 
de 2020, somente o valor de ajuste a mercado está registrado nas demonstrações de resultados no montante de R$ 483. Os valores da curva e de mercado 
do instrumento financeiro (swap) em 31 de dezembro de 2020 estão dispostos abaixo: 
Derivativo
Valor justo  
(contábil)
Valor da 
 curva
Outros 
resultados 
abangentes
Valor de  
referência  
(Notional) BRL
Categoria
Fixo (USD) x DI 17.12.19 BNP
-
-
-
-
300.000 Valor justo por meio do Patrimônio Líquido
Fixo (USD) x DI 17.12.19 Scotiabank
41.865
41.931
(66)
-
150.000 Valor justo por meio do Patrimônio Líquido
Fixo (USD) x DI 18.03.20 TOKIO
13.623
14.188
(565)
-
150.000 Valor justo por meio do Patrimônio Líquido
Fixo (USD) x DI 18.03.20 TOKIO
4.786
4.970
(184)
-
50.000 Valor justo por meio do Patrimônio Líquido
Fixo (USD) x DI 17.12.19 Scotiabank II
3.599
4.908
(1.309)
-
150.000 Valor justo por meio do Patrimônio Líquido
Fixo (USD) x DI 17.12.19 Scotiabank III
483
-
-
483
399.999
Valor justo por meio de resultado
Total
64.356
65.997
(2.124)
483
1.199.999
A estimativa de valor de mercado das operações de swap foi elaborada baseando-se no modelo de fluxos futuros a valor presente, descontados a taxas de 
mercado apresentadas pela B3 na posição de 31 de dezembro de 2020. h) Análise de sensibilidade suplementar sobre instrumentos financeiros: Essas 
análises têm por objetivo ilustrar a sensibilidade a mudanças em variáveis de mercado nos instrumentos financeiros da Companhia. A Administração 
da Companhia revisa regularmente essas estimativas e premissas utilizadas nos cálculos. Não obstante, a liquidação das transações envolvendo essas 
estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à subjetividade inerente ao processo utilizado na preparação dessas análises. A 
seguir é apresentada a análise de sensibilidade nos saldos das dívidas da Companhia em 31 de dezembro de 2020 estabelecida através das variações nas 
despesas financeiras para os próximos 12 meses considerando a sensibilização da curva futura dos indicadores financeiros divulgados pela B3. Para os 
cenários adverso e remoto, foi considerada uma deterioração de 25% e 50%, respectivamente, no fator de risco principal do instrumento financeiro em 
relação ao nível utilizado no cenário provável (índices projetados divulgados pela B3). 
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO  |  SÉRIE 3  |  ANO XIII Nº063  | FORTALEZA, 18 DE MARÇO DE 2021