DOE 09/04/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará
multa além dos juros e correção pelo período de tempo decorrido.
Devido à pandemia, os prazos recursais permaneceram suspensos e, portanto,
não foram recepcionadas novas GRU durante o 2T20 e 3T20. Ao longo do
quarto trimestre de 2020, a ANS regularizou a emissão de novas GRU, com
impacto líquido de R$106,5 milhões na provisão. Durante o 4T20, foram
recebidos dois novos lotes de ABI (nºs. 83 e 84). Por conta da aceleração do
envio de GRU e alterações do percentual do histórico de cobrança enviado pela
ANS, houve mais reversões que constituições de provisão de ABI, com impacto
líquido positivo em R$16,0 milhões. O processo de envio e provisionamento
de GRU foi regularizado no quarto trimestre de 2020 e a expectativa é de que
o processo passe a fluir dentro da normalidade de agora em diante.
R$ milhões
4T20 4T19 2020 2019
Variação das Provisões de ABI
(16,0) 44,6
38,9 61,0
Principal cobrado nas GRU
106,5 35,0 145,3 56,5
Juros, correção monetária e multas
- 32,3
- 48,4
Reclassificação de juros, atualização monetária
e multas para resultados financeiros
- (48,4)
- (48,4)
Ressarcimento ao SUS – Empresas adquiridas
15,3
5,5
27,7
5,5
Ressarcimento ao SUS – Custo Assistencial
105,8 69,0 211,9 122,9
Juros, multas e correção monetária
22,6 48,4
75,1 48,4
Ressarcimento ao SUS – Resultado Financeiro 22,6 48,4
75,1 48,4
Ressarcimento ao SUS – Total
128,3 117,4 287,0 171,3
9. DESPESAS COM VENDAS
O índice de despesas de vendas foi de 7,4% no 4T20 e 7,8% em 2020, redução
de 0,8 p.p. e de 1,4 p.p. na comparação com os mesmos períodos do ano
anterior. A redução do índice é justificada, principalmente: (i) pelas empresas
adquiridas que operam com índice de despesa de vendas menor que o do
Hapvida; (ii) pela alavancagem operacional com algumas despesas como
publicidade e propaganda apresentando crescimento menor que o da receita
nos períodos comparativos; e (iii) pela redução do nível de inadimplência o que
reduziu a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
10. DESPESAS ADMINISTRATIVAS
O índice de despesas administrativas foi de 9,1% no 4T20 e de 9,6% no
ano, redução de 1,5 p.p. e 0,6 p.p. na comparação com os mesmos períodos
do ano anterior. Os principais impactos positivos para essa redução foram:
(i) serviços de terceiros referentes a despesas relacionadas às iniciativas de
M&A ocorridas no 4T19 e que não se repetiram (R$39,0 milhões no 4T19 e
2019); e (ii) reclassificação de valores que estavam registrados como despesas
administrativas referentes a certos serviços prestados nas operações das
empresas São Francisco Resgate (remoção médico-hospitalar) e Documenta
(diagnóstico por imagem) que são, por natureza, custos assistenciais (R$4,3
milhões no 4T20 e R$9,6 milhões em 2020). Os impactos negativos foram:
(i) dissídio coletivo e contratação de novos colaboradores (R$7,1 milhões no
4T20 e R$25,2 milhões em 2020); (ii) incremento de remuneração variável
(R$2,4 milhões no 4T20 e R$26,3 milhões em 2020); e (iii) maior provisão
para contingências comparativamente referente a reversão de R$ 14,9 milhões
do reconhecimento de causa transitado e julgado relativo a reembolso de taxa
de saúde suplementar paga em exercícios anteriores ocorrida no 4T19 e que
não se repetiu em no 4T20 e em 2020. 11. EBITDA
O Ebitda de R$431,8 milhões no 4T20 e de R$2.019,6 milhões no ano de
2020 representando crescimentos de 15,2% e 63,8% respectivamente aos
mesmos períodos comparativos do ano anterior. A margem Ebitda no 4T20
foi de 19,0% e de 23,6% em 2020, redução de 2,0 p.p. no 4T20 e aumento de
1,7 p.p. em 2020 na mesma comparação.
12. ENDIVIDAMENTO
Ao final de 2020, a Companhia apresentou saldo de R$2.016,4 bilhões
composto da captação da sua primeira debênture, bem como um saldo de
dívida remanescente proveniente do balanço das empresas adquiridas de
R$60,9 milhões. O gráfico abaixo demonstra o cronograma de pagamento da
dívida consolidada. O índice de dívida financeira líquida/EBITDA no 4T20 é
de -0,6x em função da posição de caixa líquido de R$1,4 bilhão.
Dívida líquida/
Ebitda (R$ milhões)
31/12/2020
Dívida de curto prazo*
39,3
Dívida de longo prazo*
2.023,4
Outras contas a
pagar (empresas adquiridas)
232,5
Dívida total
2.295,2
(-) Caixa e equivalentes
de caixa e aplicações
financeiras
3.702,6
Dívida líquida
(Caixa líquido)
(1.407,5)
EBITDA LTM**
2.241,1
Dívida líquida/
EBITDA LTM**
-0,6x
*Saldo de dívida considera o valor das debêntures líquidas dos respectivos
custos de transações somado às outras linhas de financiamentos líquidos dos
respectivos instrumentos financeiros. **Ebitda ajustado excluindo as provisões
para perdas no valor recuperável do contas a receber.
13. RESULTADO FINANCEIRO
O resultado financeiro líquido no 4T20 totalizou despesa de R$30,0 milhões
(despesas financeiras de R$55,7 milhões e receitas de R$25,8 milhões) e
uma despesa de R$134,5 milhões em 2020 (despesas financeiras de R$286,7
milhões e receitas de R$152,2 milhões), influenciado: (i) pelo reconhecimento
pro-rata dos juros provisionados referente às debêntures emitidas no
montante de R$11,1 milhões no 4T20 e R$61,1 milhões em 2020; (ii) pelo
reconhecimento dos juros de arrendamento de R$23,7 milhões no 4T20 e
R$85,3 milhões em 2020; (iii) pelo maior volume de despesas com juros,
multas e correção monetária relativas, em grande parte, ao ressarcimento ao
SUS que, a partir do 4T19, passou a ser contabilizado em despesas financeiras,
no montante de R$23,4 milhões no 4T20 e R$79,9 milhões em 2020; e
(iv) menores receitas financeiras como consequência tanto da redução do
saldo de caixa (após o pagamento de aquisições) quanto do decréscimo da
taxa básica de juros (Selic).
14. DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO
Os gastos com depreciação e amortização totalizaram R$258,6 milhões no
4T20 e R$752,5 milhões em 2020, equivalente a 0,9% e 2,5% respectivamente,
do saldo médio dos ativos patrimoniais respectivos. O principal aumento nessa
conta refere-se à amortização de mais-valia da carteira de clientes e das marcas
das empresas adquiridas em função da determinação de vida útil atrelada às
mesmas que, em conjunto, foi de R$194,1 milhões no 4T20 (R$65,0 milhões
no 4T19) e de R$521,9 milhões em 2020 (R$65,0 milhões em 2019).
15. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XIII Nº082 | FORTALEZA, 09 DE ABRIL DE 2021
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