DOE 19/04/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará
(continuação) CSP - Companhia Siderúrgica do Pecém
adiantamentos de contratos de câmbio - ACC, forfaiting, cessão de crédito e pré-pagamento de exportação – PPE, apresentando vencimentos até 360 dias,
ou por opção da Companhia. Os encargos financeiros para operações em Reais e dólares são referenciados pelo CDI e Libor respectivamente, com spreads
negociados a cada operação, garantindo a aderência com a curva de juros correspondente. Risco de crédito - A Companhia está exposta ao Risco de Crédito
de Clientes e Instituições Financeiras, decorrente de suas operações comerciais e da administração de seus recursos financeiros, respectivamente. Tais
riscos consistem na possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não cumprimento pelo tomador ou contraparte, de suas obrigações financeiras nos
termos pactuados. Visando minimizar o risco do não recebimento de vendas efetuadas e de valores aplicados, depositados ou garantidos por instituições
financeiras, a Companhia dispõe de metodologia de Avaliação de Clientes e Instituições Financeiras embasada em análises técnicas e seletividade de
seus parceiros comerciais e financeiros, e outorgadas pela alta gestão e acionistas. O acompanhamento dos prazos de vendas e limites individuais de
exposição são procedimentos adotados a fim de reduzir eventuais problemas de inadimplência em seus recebíveis. Considerando a exposição da carteira
de recebíveis, a Companhia reconhece no seu resultado uma provisão para crédito de liquidação duvidosa (PCLD). O cálculo da PCLD utiliza como base
o rating de crédito, classe de risco, o status do vencimento de cada recebível, além do prazo médio de recebimento da carteira, conforme a metodologia
desenvolvida internamente. Em suas aplicações financeiras, a Companhia adota, em sua totalidade, instituições de primeira linha, classificadas como
“Grau de Investimento” por pelo menos uma das três grandes agências de risco (Moody’s, Fitch ou S&P). Tais aplicações possuem liquidez diária e são
avaliadas pela Companhia como sendo de baixo risco. (Ver Nota 6). Risco cambial - A Companhia está exposta ao risco cambial decorrente de exposições
de algumas moedas, principalmente com relação ao Dólar Americano (R$/US$). O risco cambial decorre de operações comerciais para aquisições de
itens a serem aplicados na construção e operação do Complexo Siderúrgico e da parcela do endividamento contratado em US$, gerando ativos e passivos
reconhecidos em suas demonstrações financeiras. A Administração da Companhia estabelece em sua política a gestão do seu risco cambial em relação à
sua moeda funcional, podendo efetuar, se necessário, operações financeiras (Swap ou Non Deliverable Forward – NDF) para proteção de suas posições.
A análise de sensibilidade sobre a taxa de câmbio, em 31 de dezembro de 2020, considera os impactos na moeda funcional da Companhia, o Real.
Uma valorização ou desvalorização razoavelmente possível do Dólar, que é a moeda preponderante dos saldos em aberto, face à moeda funcional da
Companhia, teria afetado a mensuração dos instrumentos financeiros denominados em moeda estrangeira. A análise de sensibilidade realizada dos ativos e
passivos em moeda estrangeira considera o câmbio vigente, de R$ 5,1967, em 31 de dezembro de 2020, como sendo um cenário provável. Para os demais
cenários I, II e II foram considerados uma variação desfavorável face ao Real nos percentuais de 5%, 10% e 25%, respectivamente. A análise considera
ainda que todas as outras variáveis permanecem constantes.
Base de exposição de ativos e passivos em moeda estrangeira:
31/12/2020
Ativos financeiros
Passivos financeiros
Exposição cambial total
Exposição cambial (em milhares de Dólares)
32.777
(2.719.375)
(2.686.598)
31/12/2020
Efeito
Cenário I (5%)
Cenário II (10%)
Cenário III (25%)
Taxa de câmbio (R$/US$)
5,4565
5,7164
6,4959
Resultado financeiro (em milhares de Reais)
(697.978)
(1.396.225)
(3.490.428)
considerando a natureza de sua atividade. Quando do encerramento das
demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2020, a Companhia tinha
contratado seguros com as seguintes coberturas:
Limite máximo
Tipo de Cobertura
Vigência da apólice
de indenização
Riscos operacionais (danos
materiais e lucros cessantes)
30.06.2020 a 31.12.2021
5.196.100
Riscos transporte internacional
- Importação
31.03.2020 a 31.03.2021
207.844
Responsabilidade civil
- Operações
31.05.2020 a 30.11.2021
389.708
Riscos transporte internacional
- Exportação
31.07.2020 a 31.07.2021
160.883
Responsabilidade civil dos
administradores (D&O)
30.06.2020 a 30.06.2021
60.000
Riscos de engenharia
22.11.2019 a 31.05.2023
545.544
Riscos ambientais
31.05.2020 a 31.05.2021
40.000
Transporte nacional
(Minério e Pelotas)
31.08.2020 a 31.08.2021
35.500
Transporte nacional (Placas)
31.10.2020 a 31.10.2021
5.000
Equipamentos móveis
31.12.2020 a 31.12.2021
922
ZPE Patrimonial
19.06.2020 a 19.06.2021
450.058
ZPE Responsabilidade civil
19.06.2020 a 19.06.2021
103.922
Garantia financeira CEGÁS
31.10.2020 a 30.10.2021
4.000
Seguro de viagens
14.10.2020 a 19.10.2021
1.767
7.201.248
27. Aquisições e incorporações - Incorporação da Pecém Movimentação
de Minério S.A. (i) Reconhecimento de alocação de preço de compra - No
exercício findo em 31 de dezembro de 2019, a Companhia adquiriu 100% do
controle da entidade Pecém Movimentação de Minério S.A. (“Vale Pecém”).
O propósito da aquisição foi reorganizar as atividades desempenhadas pelas
companhias, permitindo melhor integração operacional e administrativa e
com isso ganhar sinergia e eficiência. A incorporação também objetivou
simplificar a estrutura corporativa e operacional do grupo econômico que
as partes estão inseridas, proporcionando maior eficiência financeira e
administrativa. O preço de aquisição foi de US$ 30 milhões (equivalente
a R$113.115 na data de aquisição, em 21 de janeiro de 2019, cujo saldo
atualizado em 31 de dezembro de 2019 corresponde a R$133.480) e está
apresentado no grupo de balanço “Outras contas a pagar” no passivo não
circulante, haja vista que o vencimento é previsto para 2031. A Companhia
está provisionando juros que estão indexados ao WACC (Weighted Average
Cost of Capital) da Companhia. Inicialmente, devido à condição não
operacional da Vale Pecém e seu balanço patrimonial ser substancialmente
constituído por ativo imobilizado e patrimônio líquido, a Companhia
assumiu que os ativos e passivos da adquirida já estavam avaliados ao valor
justo. Os ativos adquiridos e passivos assumidos na data de aquisição estão
Risco de taxa de juros - O risco da taxa de juros está relacionado com as
flutuações de taxas dos seus ativos financeiros (aplicações financeiras) e
outros passivos financeiros (financiamentos). A Companhia acompanha e
avalia a exposição destes riscos com o monitoramento das variações dos
principais indexadores financeiros, tais como Libor, IPCA e CDI, bem
como por meio da comparação entre taxas de juros flutuantes e fixas. A
análise de sensibilidade das variações na taxa de juros avalia os indexadores
financeiros que a Companhia está exposta no fim do período, tanto em
relação aos financiamentos como às aplicações, considerando como cenário
provável o valor das taxas vigentes em 31 de dezembro de 2020. O cenário
I considera um impacto desfavorável de 5% sobre a taxa de juros aplicável
aos financiamentos e aplicações. Os cenários II e III foram calculados com
impacto desfavorável de 10% e 25%, respectivamente, sobre o valor destas
taxas em 31 de dezembro de 2020. a) Juros dos financiamentos: A exposição
e os efeitos no resultado financeiro, considerando os cenários I, II e III e
valores em Reais, convertidos à taxa de câmbio final do exercício de 2020
(R$ 13.524.197), estão demonstrados a seguir:
31/12/2020
Indexador
Exposição Cenário I
Cenário II Cenário III
Libor 6M
9.685.366
2.958
5.915
14.789
IPCA
1.211.539
3.122
6.248
15.648
Cesta de moedas
2.627.292
2.249
4.515
11.411
Nesta análise de sensibilidade dos juros não estamos considerando as
operações com cessão de crédito, forfait ACC e PPE uma vez que estes
instrumentos são determinados por juros pré-fixados. b) Juros das
aplicações: Seguem abaixo os efeitos no resultado financeiro, redução da
receita de aplicação, considerando os cenários I, II e III. Nesta análise de
sensibilidade considera-se o efeito de rendimento das aplicações financeiras
realizadas em 2020.
31/12/2020
Indexador
Cenário I
Cenário II Cenário III
CDI
(188)
(377)
(944)
Gestão de capital - O objetivo principal da administração de capital da
Companhia é assegurar que a relação capital próprio e de terceiros mantenha
um nível adequado, garantindo apoio aos negócios, reduzindo custos e
maximizando valor ao acionista de forma contínua e consistente.
26. Cobertura de seguros (não auditado) - A Companhia adota a política
de contratar cobertura de seguros para os bens e operações sujeitos a riscos,
por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros,
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XIII Nº091 | FORTALEZA, 19 DE ABRIL DE 2021
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