DOE 22/04/2021 - Diário Oficial do Estado do Ceará
continuação das Demonstrações Contábeis da WMA Participações S.A. - Em recuperação judicial (Grupo Aço Cearense)
Administração pretende cobrir, acompanhando as condições contratadas versus as condições vigentes no mercado. Os derivativos contratados foram
através da de operações de NDF (Non Deliverable Forward) de compra para mitigar a volatilidade cambial das importações atreladas ao dólar. As
principais características desses instrumentos podem ser resumidas como segue:
Posição 31/12/2020
Derivativo
Data de contratação
Vencimento
Taxa a termo
Valor Nocional
Valor justo
(USD mil)
(R$ Mil)
NDF
04/12/2020
19/03/2021
5,1552
5.000
155
NDF
07/12/2020
22/03/2021
5,1440
5.000
162
NDF
07/12/2020
05/04/2021
5,1100
5.000
394
NDF
10/12/2020
09/04/2021
5,0965
10.000
883
NDF
14/12/2020
12/04/2021
5,0560
5.000
668
NDF
17/12/2020
15/04/2021
5,1000
10.000
903
Ponta ativa
40.000
3.165
NDF
29/12/2020
26/02/2021
5,2310
10.000
(419)
NDF
29/12/2020
07/05/2021
5,2700
10.000
(430)
Ponta passiva
20.000
(849)
60.000
2.316
O valor justo não representa a obrigação de desembolso imediato ou
recebimento de caixa, uma vez que tal efeito somente ocorrerá nas datas
de verificação contratual ou de vencimento de cada operação, quando
será apurado o resultado, conforme o caso e as condições de mercado nas
referidas datas. Ressalta-se que todos os contratos em aberto em 2020 são
operações de mercado de balcão, registradas na CETIP.
Análise de sensibilidade das variações nas taxas de juros
A Companhia elabora análise de sensibilidade dos ativos e passivos
indexados à taxa de juros, considerando como cenário provável, o valor das
taxas vigentes em 31 de dezembro de 2020 e 2019. Os cenários possível e
remoto foram calculados com deterioração de 25% e 50%, respectivamente,
sobre as taxas em 31 de dezembro de 2020 e 2019.
Análise de sensibilidade das variações nas taxas de juros
2020
Taxa
Cenário provável
Cenário possível
Cenário remoto
TR
0,5%
0,6%
1%
CDI
2,15%
2,69%
3,23%
IPCA
3,00%
3,75%
4,50%
2019
Taxa
Cenário provável
Cenário possível
Cenário remoto
TR
-
0,50%
1,00%
CDI
6,40%
8,00%
9,60%
IPCA
4,00%
5,00%
6,00%
Os efeitos na despesa financeira considerando os cenários provável,
possível e remoto estão demonstrados a seguir:
2020
Taxa
Cenário provável
Cenário possível
Cenário remoto
Encargos
financeiros
-
27.878
33.453
2019
Taxa
Cenário provável
Cenário possível
Cenário remoto
Encargos
financeiros
-
20.833
24.999
As taxas de juros específicas a que a Companhia está exposta, as quais
são relacionadas a “Empréstimos e financiamentos” e “Debêntures”, são
apresentadas nas Notas 19 e 20. e) Risco de liquidez - O risco de liquidez
da Companhia e suas controladas é representado pela possibilidade de
insuficiência de recursos, caixa ou outro ativo financeiro, para liquidar
as obrigações nas datas previstas. A política de gerenciamento adotada
pela Companhia e suas controladas para mitigar os riscos de liquidez e
a otimização do custo médio ponderado de capital, a Companhia e suas
controladas monitoram permanentemente os níveis de endividamento de
acordo com os padrões de mercado e o cumprimento dos índices previstos
em contratos de financiamentos e empréstimos. Os valores relativos
à recuperação judicial seguem o fluxo de pagamento determinado no
plano. Quanto as operações comerciais com fornecedores fora do âmbito
de recuperação judicial seguem o fluxo habitual de pagamento aplicado
pelo Grupo Aço Cearense. f) Risco de mercado - Risco de preço das
mercadorias produzidas ou dos insumos adquiridos - O preço de nossas
matérias-primas e insumos é volátil. Caso ocorra uma variação relevante
nos preços dos insumos e matérias-primas, poderemos não ser capazes
de repassar tais aumentos aos preços de nossos produtos, o que poderá
vir a impactar a nossa margem de lucro. Como política de prevenção de
oscilações de curto prazo, a Companhia e suas controladas têm por política
a manutenção de estoques elevados das principais matérias-primas, geridos
através de análises do mercado futuro das principais matérias-primas. Esse
procedimento pode ocasionar algumas variações entre o preço médio de
nossos estoques e o valor de mercado em uma data específica. g) Risco de
crédito - A Companhia e suas controladas estão expostas ao risco de crédito
de clientes e de instituições financeiras, decorrente de suas operações
comerciais e da administração de seu caixa. Tais riscos consistem na
possibilidade de não recebimento de vendas efetuadas e de valores aplicados,
depositados ou garantidos por instituições financeiras. A gestão de risco
de crédito da Companhia e suas controladas no intuito de mitigar esses
riscos adota como prática a análise das situações financeira e patrimonial
de suas contrapartes, assim como a definição de limites de crédito e
acompanhamento permanente das posições em aberto. A exposição máxima
ao risco de crédito dos instrumentos financeiros não derivativos na data de
apresentação do relatório é o somatório dos respectivos valores contábeis,
deduzido de quaisquer provisões para perda do valor recuperável. Em 31
de dezembro de 2020, o saldo do contas a receber de clientes consolidado
representa montante de R$281.908 (R$261.113 em 31 de dezembro de
2019), líquido de provisão para perdas esperadas (Nota 7). No que tange
às instituições financeiras, a Companhia e suas controladas somente realiza
operações com instituições financeiras de baixo risco. O risco de crédito de
saldos com caixas e equivalentes de caixa é administrado pela Tesouraria
da Companhia e suas controladas de acordo com política estabelecida. Os
recursos excedentes são investidos, substancialmente, nos bancos Itaú,
Banco do Brasil e Santander. O limite de crédito das contrapartes é revisado
anualmente e pode ser atualizado ao longo do ano, mas sujeito à aprovação
da Diretoria financeira da Companhia e suas controladas. Esses limites são
estabelecidos a fim de minimizar a concentração de riscos e, assim, mitigar
o prejuízo financeiro no caso de potencial falência de uma contraparte. A
Companhia e suas controladas mantêm concentração máxima por banco de
até 30% (trinta por cento) do total aplicado para o caso de bancos de grande
porte e até 10% (dez por cento) do total aplicado para o caso de bancos de
médio porte. Não serão admitidas aplicações em bancos de pequeno porte.
Para fins de classificação de porte será considerada a listagem publicada
anualmente pelo Banco Central do Brasil, de acordo com o ativo total da
instituição, considerando os dez primeiros bancos como bancos de grande
porte, do décimo-primeiro ao trigésimo como de médio porte, e trigésimo-
primeiro em diante como de pequeno porte. Aplicações financeiras com
prazo de indisponibilidade de liquidez superior a 360 dias deverão contar
com aprovação específica do Conselho de administração. Qualidade do
crédito - Contas a receber de clientes - Não há uma classificação de risco
concedida por agências avaliadoras. Dessa forma, as comissões de crédito
avaliam a qualidade do crédito levando em consideração, entre outros
aspectos, o ramo de atuação do cliente, relacionamento comercial, histórico
financeiro com a Companhia e suas controladas, situação financeira e
conceito junto ao mercado, assim definindo limites de crédito, os quais são
monitorados regularmente. Para fazer face às perdas esperadas com clientes
foram constituídas provisões, cujo montante é considerado suficiente pela
administração, para a cobertura de eventuais perdas com a realização dos
ativos. A Companhia e suas controladas visam controlar os riscos me-
diante a avaliação dos diversos riscos, considerando riscos de crédito
das contrapartes, monitoramento do nível dos ativos frente aos passivos
finan ceiros. Não ocorreram alterações dos referidos controles durante o
exercício. h) Níveis de valor justo - Os valores justos estimados de ativos
financeiros da Companhia e suas controladas foram determinados por
meio de informações disponíveis no mercado e metodologias apropriadas
de avaliações. Entretanto, considerável julgamento foi requerido na
interpretação dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor
de realização mais adequado. Como consequência, as estimativas a seguir
não indicam, necessariamente, os montantes que poderão ser realizados no
mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado
pode ter um efeito material nos valores de realização estimados. O CPC 40
(R1) - Instrumentos financeiros: Evidenciação estabelece uma hierarquia
de três níveis para o valor justo: • Nível 1 - preços negociados (sem ajustes)
em mercados ativos para ativos idênticos ou passivos; • Nível 2 - inputs
diferentes dos preços negociados em mercados ativos incluídos no Nível
1 que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (como preços)
ou indiretamente (derivados dos preços); • Nível 3 - inputs para o ativo
ou passivo que não são baseados em variáveis observáveis de mercado
(inputs não observáveis). Os valores justos dos financiamentos registrados
nas demonstrações contábeis individuais e consolidadas aproximam-se dos
valores contábeis em virtude das operações serem em sua maioria efetuadas
a juros pós-fixados e as aplicações apresentarem disponibilidade imediata.
O valor justo dos ativos e passivos financeiros é incluído no valor pelo
qual o instrumento poderia ser trocado em uma transação corrente entre
partes dispostas a negociar, e não em uma venda ou liquidação forçada. A
mensuração dos valores justos demonstrados abaixo foi classificada como
nível 2 baseado na observação dos preços de mercado.
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XIII Nº093 | FORTALEZA, 22 DE ABRIL DE 2021
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