DOE 15/03/2019 - Diário Oficial do Estado do Ceará

                            COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE
CNPJ/MF nº 07.047.251/0001-70 - Companhia Aberta
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2018
Senhores Acionistas, Atendendo às disposições legais e estatutárias, 
a Administração da Companhia Energética do Ceará - Coelce (“ Enel 
Distribuição Ceará”, ou “Companhia”) submete à apreciação dos senhores 
o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis da Companhia, 
com o relatório dos Auditores Independentes e o parecer do Conselho 
Fiscal, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2018 e de 
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Todas as comparações 
realizadas neste relatório levam em consideração dados consolidados em 
relação ao mesmo período de 2017, exceto quando especificado em contrário. 
Os dados operacionais marcados com (*) não foram auditados pela auditoria 
independente BDO RCS Auditores Independentes S.S. AMBIENTE 
REGULATÓRIO*: Bandeiras Tarifárias: A partir janeiro de 2015, as 
contas de energia incorporaram os efeitos do Sistema de Bandeiras Tarifárias. 
 
O sistema possui três bandeiras: verde, amarela e vermelha, que indicam se 
a energia custará mais ou menos, em função das condições de geração de 
eletricidade. No ano de 2018, as bandeiras tarifárias tiveram os seguintes 
acréscimos: Bandeira verde: condições favoráveis de geração de energia. A 
tarifa não sofre nenhum acréscimo. Bandeira amarela: condições de geração 
menos favoráveis. De 01/02/2016 à 31/01/2017: A tarifa sofreu acréscimo de 
R$ 1,50 para cada 100 quilowatt-hora (kWh) consumidos; De 01/02/2017 a 
30/04/2018: A tarifa sofreu acréscimo de R$ 2,00 para cada 100 quilowatt-
hora (kWh) consumidos (REH 2.203/2017); A partir de 01/05/2018: A 
tarifa amarela sofreu redução e ficou estipulada em R$ 1,00 para cada 100 
quilowatt-hora (kWh) consumidos (REH 2.392/2018). Bandeira vermelha: 
condições mais custosas de geração. De 01/09/2015 à 31/01/2016:  A tarifa 
sofreu acréscimo de R$ 4,50 para cada 100 kWh consumidos; De 01/02/2016 
à 31/01/2017: A tarifa passou a ter dois patamares de acréscimo (R$ 3,00 ou 
R$ 4,50 para cada 100 kWh consumidos); De 01/02/2017 à 31/10/2017: A 
tarifa dos dois patamares passou a ser R$ 3,00 (patamar 1) e R$ 3,50 (patamar 
2) para cada 100 kWh consumidos (REH 2.203/2017); De 01/11/2017 a 
30/04/2018: A tarifa da bandeira patamar 2 passou a ser R$ 5,00 para cada 
100 kWh consumidos (Audiência Pública 061/2017); A partir de 01/05/2018: 
As tarifas passaram a ser R$ 3,00 (patamar 1) e R$ 5,00 (patamar 2) para 
cada 100 kWh consumidos (REH 2.392/2018). As bandeiras tarifárias que 
vigoraram ao longo de 2018 e 2017, reflexo das condições hidrológicas, 
estão demonstradas a seguir:
2018
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
Bandeira 
Tarifária
Verde
Verde
Verde
Verde
Amarela
Vermelha  
(Patamar 2)
Vermelha 
(Patamar 2)
Vermelha 
(Patamar 2)
Vermelha 
(Patamar 2)
Vermelha 
(Patamar 2) Amarela
Verde
PLD gatilho 
- R$/MWh
 189,63  157,28 
 184,91 
 40,16 
 193,36 
 425,01 
 505,18 
 505,18 
 490,74 
 377,47 
 140,51 
 56,74 
PLD Gatilho: Referência de PLD médio mensal para o patamar da Bandeira Tarifária definido pela CCEE.
2017
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
Bandeira 
Tarifária
Verde
Verde
Amarela
Vermelha 
(Patamar 1)
Vermelha 
(Patamar 1)
Verde
Amarela
Vermelha 
(Patamar 1) Amarela
Vermelha 
(Patamar 2)
Vermelha 
(Patamar 2)
Vermelha 
(Patamar 1)
CVU/PLD 
gatilho - R$/
MWh
 128,65  179,74 
 279,04 
 426,99 
 447,61 
 155,85 
 237,71 
 513,51 
 411,92 
 698,14 
 533,82 
 201,51 
CVU: Custo variável da última térmica despachada, válido de jan/17 a out/17; PLD Gatilho, válido em nov/17 e dez/17.
Preço-Teto do Preço de Liquidação das Diferenças (PLD): Em 13 de 
dezembro de 2016, a Resolução Homologatória n.º 2.190 da Aneel definiu os 
valores limites do PLD de 2017. O PLD máximo foi fixado em R$ 533,82/
MWh e o valor mínimo em R$ 33,68/MWh. Esses limites passaram a 
vigorar em 1º de janeiro de 2017. Em 22 de dezembro de 2017, a Resolução 
Homologatória n.º 2.364 da Aneel definiu os valores limites do PLD de 2018. 
O PLD máximo foi fixado em R$ 505,18/MWh e o valor mínimo em R$ 40,16/
MWh. Esses limites passaram a vigorar em 1º de janeiro de 2018. Em 18 de 
dezembro de 2018, a Resolução Homologatória n.º 2.498 da Aneel definiu os 
valores limites do PLD de 2019. O PLD máximo foi fixado em R$ 513,89/
MWh e o valor mínimo em R$ 42,35/MWh. Esses limites passaram a vigorar 
em 1º de janeiro de 2019. Reajuste Tarifário Anual: De acordo com seu 
contrato de concessão, a Companhia teve o reajuste tarifário anual em 18 de 
abril de 2018. O reajuste tarifário médio foi de 4,96%, conforme homologado 
na Resolução Homologatória nº 2.383, de 17 de abril de 2018, com vigência 
até 21 de abril de 2019. Para os consumidores de baixa tensão, o aumento foi 
em torno de 3,80%. Já para os clientes de média e alta tensão, o reajuste foi em 
média de 7,96%. 
PRINCIPAIS INDICADORES
Em 31 de Dezembro
DESTAQUES DO PERÍODO
2018
2017 Variação
Var. %
Receita Bruta (R$ mil)
7.510.323 6.858.949
651.374
9,5%
Receita Líquida (R$ mil)
5.102.244 4.594.419
507.825
11,1%
EBITDA (1) (R$ mil)
722.882
792.824
(69.942)
-8,8%
Margem EBITDA (%)
14,17%
17,26%
- -3,09p.p
Margem EBITDA ex-Receita de 
Construção
17,15%
20,33%
- -3,18p.p
EBIT (2) (R$ mil)
517.853
618.449 (100.596) -16,3%
Margem EBIT (%)
10,15%
13,46%
- -3,31p.p
Lucro Líquido (R$ mil)
364.520
435.779
(71.259) -16,4%
Margem Líquida
7,14%
9,48%
- -2,34p.p
Margem Líquida ex-Receita de 
Construção
8,65%
11,17%
- -2,52p.p
Volume de Energia - Venda e 
Transporte (GWh)*
11.783
11.462
321
2,8%
CAPEX (R$ mil)*
911.981
716.401
195.580
27,3%
DEC (12 meses)*
10,14
8,78
1,36
15,5%
FEC (12 meses)*
5,57
5,37
0,20
3,7%
Índice de Arrecadação (12 
meses)*
99,30%
98,86%
-
0,44p.p
Perdas de Energia (12 meses)*
14,25%
13,95%
-
0,30p.p
Nº de Consumidores Totais*
4.118.271 4.016.768
101.503
2,5%
Nº de Colaboradores (Próprios)*
1.133
1.163
(30)
-2,6%
MWh/Colaboradores Próprios e 
Terceiros*
1.423
1.540
(117)
-7,6%
PMSO (3)/Consumidor*
152,82
149,95
3
2,0%
Consumidor/Colaboradores 
Próprios e Terceiros*
497
540
(42)
-8,0%
Número Total de Colaboradores - 
Próprios e Terceiros* 
8.281
7.444
837
11,2%
(1) EBITDA: EBIT + Depreciações e Amortizações, (2) EBIT: Resultado do 
Serviço e (3) PMSO: Pessoal, Material, Serviços e Outros
DESEMPENHO OPERACIONAL
Em 31 de Dezembro
Número de Consumidores*
2018
2017
VariaçãoVar. %
(Unidades)
Residencial - Convencional
1.880.850 1.839.600
41.250
2,2%
Residencial - Baixa Renda
908.904
853.990
54.104
6,3%
Industrial
5.465
5.876
(411)
-7,0%
Comercial
167.632
175.133
(7.501)
-4,3%
Rural
530.022
554.891
(24.869)
-4,5%
Setor Público
48.205
47.369
836
1,8%
Mercado Cativo
3.540.268 3.476.859
63.409
1,8%
Industrial
108
93
15
16,1%
Comercial
152
121
31
25,6%
Rural
8
8
-
-
Clientes Livres
268
222
46
20,7%
Revenda
2
2
-
-
Consumo Próprio
307
390
(83) -21,3%
Subtotal - Consumidores
  Efetivos Faturados
3.540.845 3.477.473
63.372
1,8%
Consumidores Ativos Não
  Faturados
577.426
539.295
38.131
7,1%
Total - Número de Consumidores4.118.271 4.016.768
101.503
2,5%
* Valores não auditados pelos auditores independentes. 
A Companhia encerrou 
2018 com um incremento de 2,5% em relação à quantidade de consumidores 
registrado em 2017. O acréscimo observado entre os períodos analisados 
está concentrado na classe residencial (convencional e baixa renda) e setor 
público, com mais 95.354 e 836 novos consumidores*, respectivamente. Nos 
últimos 12 meses, os investimentos para conexão de novos clientes à rede da 
Companhia totalizaram o montante de R$ 376 milhões*.
Em 31 de Dezembro
Venda e Transporte de Energia*
2018
2017 Variação Var. %
(GWH)
Mercado Cativo
9.785
9.594
191
2,0%
Clientes Livres
1.998
1.868
130
7,0%
Total - Venda e Transporte de Energia11.783
11.462
321
2,8%
O volume total de venda e transporte de energia na área de concessão da Enel 
Distribuição Ceará no ano de 2018 apresentou um incremento de 321 GWh em 
relação ao ano de 2017. Este crescimento é resultado de um efeito conjunto da 
(i) evolução observada no mercado cativo da Companhia de 191 GWh, e de 
(ii) um maior volume de energia transportada para os clientes livres no ano 
de 2018, 130 GWh superior ao registrado em 2017. Essa energia transportada 
gera uma receita para a Companhia através da TUSD – Tarifa do Uso do.
Sistema de Distribuição
Em 31 de Dezembro
Venda de Energia no Mercado
2018
2017 Variação Var. %
  Cativo*
(GWH)
Residencial - Convencional
 3.273  3.166 
 107 
3,4%
Residencial - Baixa Renda
 1.099  1.025 
 74 
7,2%
Industrial
 703 
 748 
 (45) -6,0%
Comercial
 1.931  1.923 
 8 
0,4%
Rural
 1.239  1.239 
 0 
0,0%
Setor Público
 1.540  1.493 
 47 
3,1%
Total - Venda de Energia no Mercado 
  Cativo
 9.785  9.594 
 191 2,0%
124
DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO  |  SÉRIE 3  |  ANO XI Nº052  | FORTALEZA, 15 DE MARÇO DE 2019