DOE 15/03/2019 - Diário Oficial do Estado do Ceará
Menos
de
um
mês
De
um a
três
meses
De três
meses
a um
ano
De um a
cinco
anos
Mais de
cinco
anos
Total
31 de dezembro
de 2018
Empréstimos e
Financiamentos
Pré-fixados
3.168
6.288 12.187 42.773
6.593
71.009
Empréstimos e
Financiamentos
Pós-fixados
7.531224.373 141.645 233.618 151.578
758.745
Debêntures
–
– 53.155 646.898 369.955 1.070.008
Empréstimos e
Financiamentos
Partes Relacionadas
–
– 320.484
–
–
320.484
10.699230.661 527.471 923.289 528.126 2.220.246
31 de dezembro
de 2017
Empréstimos e
Financiamentos
Pré-fixados
3.763
7.354 32.850 91.949 23.013
158.929
Empréstimos e
Financiamentos
Pós-fixados
13.315 75.957 177.419 529.453
4.046
800.190
Debêntures
–
– 160.318 150.941
–
311.259
17.078 83.311 370.587 772.343 27.059 1.270.378
Os valores previstos para os próximos vencimentos dos instrumentos
financeiros derivativos que estão contemplados nos fluxos de caixa da
Companhia estão dispostos abaixo:
De um a
três meses
De três meses
a um ano
De um a
cinco anos
Total
31 de dezembro de 2018
201
983
– 1.184
"Swaps" de juros 11/12/17
201
983
– 1.184
31 de dezembro de 2017
56
748
(100)
704
"Swaps" de juros 11/12/17
56
748
(100)
704
Valorização dos instrumentos financeiros. O método de mensuração
utilizado para cálculo do valor de mercado dos instrumentos financeiros foi
o fluxo de caixa descontado, considerando expectativas de liquidação desses
ativos e passivos, taxas de mercado vigentes e respeitando as particularidades
de cada instrumento na data do balanço:
31/12/2018
31/12/2017
Categoria
Ní-
vel
Contábil
Valor
justo Contábil
Valor
justo
Ativo
Caixa e
equivalente de
caixa
Valor justo
por meio de
resultado
2
95.835
95.835
154.276
154.276
Titulos e
valores
mobiliarios
Valor justo
por meio de
resultado
2
67.980
67.980
82.206
82.206
Cauções e
depósitos
Custo
amortizado
2
38.564
38.564
25.485
25.485
Consumidores
e outras contas
a receber
Custo
amortizado
2
974.642
974.642
892.615
892.615
Ativos finan-
ceiros setoriais
Custo
amortizado
2
201.567
201.567
124.961
124.961
Instrumentos
financeiros
derivativos -
swap
Valor justo
por meio de
resultado
2
337
337
1.465
1.465
Ativo
indenizável
(concessão)
Valor justo
por meio de
resultado
3
1.888.440 1.888.440 1.383.764 1.383.764
Passivo
Empréstimos e
financiamentos
em moeda
nacional
Custo
amortizado
2
1.064.342
668.978
640.370
641.467
Debêntures em
moeda
nacional
Custo
amortizado
2
813.141
993.243
642.909
604.501
Empréstimos,
financiamentos
em moeda
estrangeira
Custo
amortizado
2
10.874
10.874
9.275
7.262
Instrumentos
financeiros
derivativos -
Swap
Valor justo
por meio de
resultado
2
251
251
–
–
Passivos finan-
ceiros setoriais
Custo
amortizado
2
7.010
7.010
6.874
6.874
Fornecedores
Custo
amortizado
2
702.597 702.597 755.862 755.862
As aplicações financeiras registradas no período (classificadas tanto como
caixa e equivalentes de caixa quanto títulos e valores mobiliários) aproximam-
se dos valores de mercado, pois são efetuadas a juros pós-fixados. Valor
justo hierárquico. A Companhia usa a seguinte hierarquia para determinar e
divulgar o valor justo de instrumentos financeiros pela técnica de avaliação:
Nível 1 - Dados provenientes de mercado ativo (preço cotado não ajustado)
de forma que seja possível acessar diariamente inclusive na data da
mensuração do valor justo; Nível 2 - Dados diferentes dos provenientes de
mercado ativo (preço cotado não ajustado) incluídos no Nível 1, extraído de
modelo de precificação baseado em dados observáveis de mercado; Nível
3 - Dados extraídos de modelo de precificação baseado em dados não
observáveis de mercado. As operações de derivativos, quando realizadas,
são para proteger o caixa da Companhia. A contratação dos derivativos é
realizada com bancos que possuem investment grade (escalas locais das
principais agencias de riscos) com “expertise” necessária para as operações,
evitando-se a contratação de derivativos especulativos. Instrumento
financeiro derivativo. Os valores da curva e de mercado do instrumento
financeiro (swap) de 31 de dezembro de 2018 estão dispostos abaixo:
Derivativo
Valor
da
curva
Valor
justo
(contábil)
Difere-
nça
Valor de
referência
(Notional)
BRL
Swap DI x Fixo 11.12.17 Santander (141)
117
258
150.000
Swap DI x Fixo 11.12.17 Itaú
(111)
(31)
80
50.000
A estimativa de valor de mercado das operações de swap foi elaborada
baseando-se no modelo de fluxos futuros a valor presente, descontados a
taxas de mercado apresentadas pela B3 (antiga BM&F) na posição de 31
de dezembro de 2018. A Companhia possui instrumentos derivativos com
objetivo exclusivo de proteção econômica e financeira. Em 31 de dezembro
de 2018 havia 2 (dois) contratos de swap, sendo os três de CDI para taxa fixa
a fim de diminuir a exposição a variação do CDI, conforme demonstrado a-
baixo:
Data de
Valores de referência
Data dos
venci-
Moeda local
Contraparte
contratos
mento
Posição 31/12/201831/12/2017
Contrato de
swap
SANTANDER
(Brasil) S.A
11/12/201720/03/2019
CDI +
107%aa
117
875
ITAÚ S.A.
11/12/201707/11/2019
CDI +
112%aa
(31)
590
BRADESCO
S.A.
16/02/201817/12/2018
100% CDI
+ 0,80%aa
–
–
Análise de sensibilidade suplementar sobre instrumentos financeiros.
Essas análises têm por objetivo ilustrar a sensibilidade a mudanças em variáveis
de mercado nos instrumentos financeiros da Companhia. A Administração
da Companhia revisa regularmente essas estimativas e premissas utilizadas
nos cálculos. Não obstante, a liquidação das transações envolvendo essas
estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido à
subjetividade inerente ao processo utilizado na preparação dessas análises.
Vide abaixo análise de sensibilidade nos saldos das dívidas da Companhia
em 31 de dezembro de 2018 estabelecida através das variações nas despesas
financeiras para os próximos 12 meses considerando a sensibilização da curva
futura dos indicadores financeiros divulgados pela B3 (antiga BM&F). Para os
cenários adverso e remoto, foi considerada uma deterioração de 25% e 50%,
respectivamente, no fator de risco principal do instrumento financeiro em
relação ao nível utilizado no Cenário Provável (índices projetados divulgados
pela B3).
Base
Cenários projetados -
Dez.2019
Ativos
Risco
31/12/2018 Provável Adverso Remoto
Caixa, equivalentes de
caixa e TVMs
Redução
da SELIC
(170)
(11)
(8)
(5)
Caixa, equivalentes de
caixa e TVMs
Redução
do CDI
(131.646)
(8.269)
(6.246)
(4.194)
Caixa, equivalentes de
caixa e TVMs
Pre-
fixado
(34)
–
–
–
Ativo indenizável
Redução
do IPCA (1.888.440)
(46.674)
(35.005)
(23.337)
Instrumentos finan-
ceiros derivados
Alta do
CDI
(125.187)
(8.551)
(10.608)
(12.635)
Instrumentos finan-
ceiros derivados
Pre-
fixado
(125.102)
(9.867)
(9.867)
(9.867)
Empréstimos, financia-
mentos e debêntures
Pre-
fixado
(345.678)
(23.129)
(23.129)
(23.129)
Empréstimos, financia-
mentos e debêntures
Alta do
Dólar
(6.419)
(834)
(2.296)
(3.510)
Empréstimos, financia-
mentos e debêntures
Alta da
TJLP
(94.103)
(9.133)
(10.625)
(12.096)
Empréstimos, financia-
mentos e debêntures
Alta da
Selic
(64.887)
(5.998)
(6.955)
(7.900)
Empréstimos, financia-
mentos e debêntures
Alta do
CDI
(675.503)
(46.788)
(57.301)
(67.667)
Empréstimos, financia-
mentos e debêntures
Alta do
IPCA
(697.311)
(52.000)
(57.030)
(62.025)
Empréstimos, financia-
mentos e debêntures
Alta da
Libor
(4.455)
(474)
(1.516)
(2.389)
(211.728) (220.586) (228.754)
COMPANHIA ENERGÉTICA DO CEARÁ - COELCE
CNPJ/MF nº 07.047.251/0001-70 - Companhia Aberta
144
DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XI Nº052 | FORTALEZA, 15 DE MARÇO DE 2019
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