DOE 22/03/2019 - Diário Oficial do Estado do Ceará
significativos utilizados. Os processos de avaliação estão descritos na Nota Explicativa nº 3.d. (iii) Gerenciamento de risco - Gerenciamento de riscos de
mercado - A Companhia possui uma política formalizada para realizar investimentos e para utilizar instrumentos financeiros em suas atividades. A Política
de Investimentos possui as seguintes premissas: (i) investir a integralidade dos investimentos no segmento de renda fixa e de baixo risco; (ii) investir a
maioria dos recursos em ativos de liquidez imediata e uma menor parte com carência de até 90 dias, montante este, embasado pelas expectativas de uso dos
recursos com crescimento orgânico e aquisições; (iii) investir em instrumentos financeiros com desempenho bruto estimado de 99,5% do CDI; (iv) investir
em aplicações em instituições de primeira linha com limite individual de 35%, e até 10% em instituições financeiras de primeira linha, com limite individual
de 35% e até 10% em instituições de segunda linha, com limite individual de 5%; (v) atender integralmente as normativas da ANS; e (vi) manutenção da
maior parte dos investimentos até o vencimento. Periodicamente, a área Financeira consolida indicadores e relatórios de gestão dos investimentos e dos
instrumentos financeiros em uma análise detalhada da distribuição, riscos, vencimentos, rendimentos, desempenhos e resultados, abordando os aspectos mais
relevantes do ambiente macroeconômico e garantindo alinhamento à política de investimentos em instrumentos financeiros. Risco do Seguro e Política de
Precificação - Empresas que operam negócios de planos de saúde e odontológicos estão expostas a riscos relacionados à volatilidade dos custos. Planos
odontológicos são menos sensíveis devido à menor frequência de uso e menor complexidade dos tratamentos. Quando o Grupo desenvolve um novo produto,
ele analisa diversas variáveis para definir o preço desse produto, como a localização de venda, o perfil de frequência dos beneficiários para aquela área com
base em dados históricos e os custos dos principais inputs da área na qual o produto será vendido (médicos, profissionais de saúde, preço de mercado dos
principais procedimentos). Com base nessas análises, o Grupo determina o preço de seus produtos. Cada empresa de médio e grande portes possui sua taxa
de sinistralidade calculada todo ano, quando o Grupo está negociando os reajustes de preço (clientes individuais são regulados pela ANS). Com base nos
resultados históricos de cada cliente, e com base nas expectativas de custo relacionadas a esses clientes, o aumento de preço desse contrato é determinado.
Esta prática mitiga o risco do cliente de trazer perdas constantes para o Grupo. Em relação a planos individuais, o preço dos produtos considera um valor
adicional porque esse tipo de cliente historicamente tem maior uso da rede de serviços. Apuração das provisões técnicas e ativos garantidores - A apuração
das provisões técnicas é realizada mensalmente pela equipe atuarial, sendo acompanhada pela equipe de Controladoria na mensuração da necessidade de
ativos garantidores no encerramento de cada trimestre, de acordo com os critérios previstos no art. 2º da RN ANS nº 392, para cumprimento obrigatório
de exigências do órgão regulador do setor. Adicionalmente, o Grupo avalia, a cada data de balanço, se seu passivo está adequado, utilizando estimativas
correntes de fluxos de caixa futuros de seus contratos, realizando os testes de adequação de passivos. Se essa avaliação mostrar que o valor do passivo por
contrato está inadequado à luz dos fluxos de caixa futuros estimados, toda a insuficiência de provisão técnica deve ser reconhecida no resultado do período.
O Grupo não registrou ajustes decorrentes dos testes de adequação de passivos. A Nota Explicativa nº 13 apresenta as provisões técnicas, suas naturezas e a
composição de cada obrigação relacionada ao SUS, devido a suas particularidades previstas pela regulação. Risco de mercado e análise de sensibilidade
- O Grupo não possui endividamento e não contrata instrumentos financeiros derivativos. A política de investimentos dos recursos gerados pela atividade
da Companhia e suas investidas determina que tais recursos sejam investidos em ativos financeiros de grandes bancos brasileiros e/ou em fundos de renda
fixa desses bancos em que a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA) classifica como sendo de baixo risco.
Em 31 de dezembro de 2018, a Companhia e suas controladas possuem a seguinte sensibilidade de seus ativos financeiros com base na variação da taxa
básica de juros da economia (CDI), cujos impactos estão projetados nos cenários abaixo:
Saldo
Cenário
Cenário Cenário provável
Cenário Cenário
31/12/2018
Risco
(3.19%)
(4,78%)
(6,37%)
(7,96%) (9,56%)
Saldo de aplicações financeiras (vinculadas)
467.135 Variação do CDI (6,37%)
14.878
22.317
29.756
37.196
44.635
Saldo de aplicações financeiras (livres)
2.920.871 Variação do CDI (6,37%)
93.030
139.545
186.059
232.574 279.086
Riscos de créditos - Risco de crédito é o risco de a Companhia incorrer em perdas decorrentes de um cliente ou de uma contraparte em um instrumento
financeiro, decorrentes da falha destes em cumprir com suas obrigações contratuais. O risco é basicamente proveniente das contas a receber de clientes e
caixas e equivalentes de caixa e aplicações financeiras. Contas a receber - Risco de crédito para a Companhia é considerado como baixo pela Administração,
principalmente para a operadora de planos de saúde em que as mensalidades são pagas antes da prestação dos serviços. A maior parte das contas a receber
da Companhia é relacionada ao risco do período de cobertura. Como mencionado na Nota Explicativa nº 7, cerca de 8,7% do nosso contas a receber possui
mais de 60 dias em atraso. Além disso, para reduzir o risco de pagar os custos do tratamento sem o recebimento, a Operadora adota a prática do cancelamento
dos planos em atraso, conforme regulamentado pela ANS para a operadora de planos de saúde. O Grupo estabelece uma provisão para redução ao valor
recuperável que consiste na utilização de fatores relacionados às perdas observadas em séries temporais recentes, ajustando as taxas históricas de perdas
de modo a refletir as condições atuais e previsões razoáveis e suportáveis das condições econômicas futuras em relação a contas a receber e outras contas a
receber. A conta de provisões relacionadas a contas a receber é utilizada para registrar perdas por redução no valor recuperável, a menos que a Companhia
avalie não ser possível recuperar o montante devido; nesta ocasião, os montantes são considerados irrecuperáveis e são registradas contra o ativo financeiro
diretamente. De uma forma geral, o Grupo mitiga seus riscos de créditos pela prestação de serviços a uma base de clientes muito dispersa e sem concentração
definida. Para os clientes inadimplentes, o Grupo cancela os planos de acordo com as regras da ANS. Aplicações financeiras - Em relação aos riscos de
créditos relacionados às aplicações financeiras, segue quadro com informação quantitativa da exposição máxima ao risco com as informações sobre os
ratings das instituições financeiras contrapartes das aplicações do Grupo:
Ratings das instituições financeiras
31 de dezembro de 2018 31 de dezembro de 2017
Fitch¹
Moody´s²
S&P³
CP
LP
CP
LP
CP
LP
Banco Santander S.A.
879.041
331.092
-
-
Br-1
Aaa.br
brA-1+
brAA-
Banco Itaú Unibanco S.A.
694.837
78.903
F1+
AAA
BR-1
Aa1.br
brA-1+
brAA-
Banco Bradesco S.A.
538.850
385.774
F1+
AAA
BR-1
Aa1.br
brA-1+
brAA-
Banco do Brasil S.A.
647.283
108.117
F1+
AA
BR-1
Aa1.br
B
BB-
Caixa Econômica Federal
278.566
381.664
F1+
AA
BR-1
Aa1.br
brA-1+
brAA-
Banco Safra S.A.
222.269
54.365
F1+
AA+
BR-1
Aa1.br
brA-1+
brAA-
Outros
127.160
2.213
-
-
-
-
-
-
3.388.006
1.342.128
¹Última divulgação individual em 2018; ² Ratings List Brazil, publicado em 02 de janeiro de 2019. ; ³ Ratings de várias entidades financeiras brasileiras
revisados após ação nos ratings soberanos; Publicado em 12 de janeiro de 2018.
Caixa e equivalente de caixa - O Grupo detinha Caixa e equivalentes de caixa de R$ 185.484 em 31 de dezembro de 2018 (R$ 104.209 em 31 de dezembro
de 2017). O Caixa e equivalente de caixa são mantidos em bancos e instituições financeiras que possuem rating entre AA e AA+ conforme lista divulgada
pela Fitch. Riscos de liquidez - Risco de liquidez é o risco de a Companhia encontrar dificuldades em cumprir com as obrigações associadas com seus
passivos financeiros que são liquidados com pagamentos à vista ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Companhia na Administração de liquidez é
de garantir, o máximo possível, que sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas obrigações ao vencerem, sob condições normais e de estresse,
sem causar perdas inaceitáveis ou com risco de prejudicar a reputação da Companhia. A Companhia utiliza o controle da sinistralidade baseado em
atividades para precificar seus produtos e serviços, que auxilia no monitoramento de exigências de fluxo de caixa e na otimização de seu retorno de caixa
em investimentos. A Companhia busca manter o nível de seu caixa e equivalentes de caixa e outros investimentos altamente negociáveis a um montante em
excesso das saídas de caixa sobre instrumentos financeiros (outros que contas a pagar com fornecedores). A Companhia monitora também o nível esperado
de entradas por fluxos de caixa sobre contas a receber de clientes e outros recebíveis com as saídas esperadas por contas a pagar com fornecedores e outras
contas a pagar. As principais fontes de recursos financeiros utilizados pela Companhia e suas controladas residem no próprio volume de recursos advindos
da comercialização de seus serviços. Somam-se a este montante os rendimentos de aplicações advindas das disponibilidades de caixa. A previsão de fluxo de
caixa é preparada pela Companhia e suas controladas, e são monitoradas as previsões contínuas das exigências de liquidez para assegurar que a Companhia
e suas controladas tenham caixa suficiente para atender às necessidades operacionais. Essa previsão leva em consideração a geração de caixa da Companhia
e suas controladas. A seguir, estão os vencimentos contratuais de passivos financeiros na data da demonstração financeira:
Fluxos de Caixa Contratuais
Notas
Valor contábil
2019
2020 2021 em diante
Total
Passivos financeiros não avaliados a valor justo
Fornecedores
(61.381)
(61.381)
-
-
(61.381)
Partes relacionadas
9
(42.657)
(42.657)
-
-
(42.657)
Outras contas a pagar
(30.857)
(22.942)
(4.373)
(3.542)
(30.857)
(134.895)
(126.980)
(4.373)
(3.542)
(134.895)
26 Cobertura de seguros
Em janeiro de 2019, o Grupo contratou seguros para cobrir riscos declarados no montante de R$ 1.022 com limite máximo de indenização de R$ 202.411 para
incêndios, raios, explosões e implosões relacionadas a 199 unidades em operação. O Grupo contratou seguro de responsabilidade civil para administradores
173
DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XI Nº056 | FORTALEZA, 22 DE MARÇO DE 2019
Fechar