DOE 10/04/2019 - Diário Oficial do Estado do Ceará
CONTINUAÇÃO - DASS NORDESTE CALÇADOS E ARTIGOS ESPORTIVOS S.A.
- As despesas com vendas e marketing aumentaram 1,8%, passando
de R$ 179.735 mil no exercício social encerrado em 31 de dezembro
de 2017 para R$ 183.018 mil no exercício social encerrado em 31 de
dezembro de 2018. Essa variação decorre principalmente do aumento
de comissões sobre vendas no negócio de Gestão de Marcas, sendo na
marca Fila em função ajustes nos volumes em determinados mercados
e Umbro em função da renegociação da taxa mínima de licenciamento.
Houve também um aumento na despesa com serviços de terceiros,
resultante de esforços para manutenção das vendas nesse segmento
como por exemplo a contratação de consultoria especializada conforme
mencionado na mensagem da administração. Como percentual da receita
operacional líquida, as despesas com vendas e marketing passaram
de 10,5% no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017
para 11,5% em 31 de dezembro de 2018, um incremento de 1 p.p no
período. Administrativas e gerais - As despesas administrativas e
gerais aumentaram 28%, passando de R$ 42.411 mil no exercício
social encerrado em 31 de dezembro de 2017 para R$ 54.279 mil no
exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018. Como percentual
da receita operacional líquida, as despesas administrativas e gerais
passaram de 2,5% no exercício social encerrado em 31 de dezembro de
2017 para 3,4% em 31 de dezembro de 2018, representando incremento
de 0,9 p.p. no período. Esse aumento se concentrou em honorários da
administração nos gastos com pessoal devido a aumento de quadro, em
especial reforços no time de tecnologia da informação. Também houve
um aumento nos gastos com serviços de terceiros, viagens e taxas,
onde extraordinariamente foram contabilizados os gastos do Processo
de Registro de Capital aberto da companhia e dos preparativos para
a oferta pública de ações, que posteriormente foi cancelado. Outras
receitas (despesas) operacionais, líquidas - Outras receitas (despesas)
operacionais, líquidas, passando de receita de R$ 7.560 mil no exercício
social encerrado em 31 de dezembro de 2017 para R$ 4.190 mil no
exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018. Essa variação
é reflexo da redução das Outras Receitas operacionais, em função do
valor menor de tributos recuperados, principalmente do PIS e COFINS
sobre importações. Em 2017 o reconhecimento do trânsito e julgado
de ações, foi de R$ 5.670, enquanto em 2018 foi de R$ 4.189. Já no
caso das Outras despesas operacionais, houve um aumento das contas
de provisões, principalmente em função do aumento das estimativas
julgadas prováveis pelos nossos assessores jurídicos nas contingências
trabalhistas. Também neste grupo de contas, foi reconhecida a perda pela
baixa do investimento da Dass Chile em 2018 de R$ 1.489,00. Como
percentual da receita operacional líquida, outras receitas (despesas)
operacionais, líquidas, passaram de 0,4% no exercício social encerrado
em 31 de dezembro de 2017 para 0,3% em 31 de dezembro de 2018,
apresentando uma redução desta receita de 0,1 p.p. Resultado de
equivalência patrimonial - O resultado de equivalência patrimonial, que
no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 foi de 551 mil,
no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 foi R$ 268
mil. Esse valor de equivalência patrimonial, é decorrente da avaliação
pelo método de equivalência patrimonial do investimento que a Dass
Nordeste S/A, possui na empresa Gravasul Moldes e Matrizes Ltda,
cuja participação naquela empresa até 31 de agosto de 2018 era de 50%.
Em setembro de 2018 a Companhia adquiriu 100% da participação na
Gravasul e assim passou a consolidar as informações financeiras a partir
desta data.
2.5 RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO: O resultado financeiro
líquido passou de R$ 33.745 mil negativos no exercício social encerrado
em 31 de dezembro de 2017 para R$ 151.485 mil negativos no exercício
social encerrado em 31 de dezembro de 2018. Como percentual da
receita operacional líquida, o resultado financeiro líquido representou
2,0% negativos em 2017 e 9,5% negativos em 2018. Destacam-se na
composição desta conta as despesas resultantes (a) variações cambiais
das operações em moeda estrangeira, em especial relativas às operações
no mercado argentino, (b) de derivativos de hedge assim como provisões
relativas a vencimentos futuros destes mesmos instrumentos. Além disso
nesse exercício, foram aplicadas as regras de correção monetária das
demonstrações financeiras previstas no IAS 29 – “Financial Reporting
in Hiperflationary Economies”, nas demonstrações financeiras das
empresas da Argentina consolidadas na Companhia, corrigindo as contas
de resultado e determinadas contas patrimoniais em contrapartida à
conta Resultado Financeiro. Esses lançamentos somados representaram
uma despesa de R$ 148.951 mil. Mais detalhes na nota explicativa 28 das
demonstrações financeiras.
2.6 EBITDA E MARGEM DE EBITDA:
(Em milhares de reais)
31/12/2018
31/12/2017
Resultado líquido do exercício
125.956
237.179
(+) IRPJ/CSSL Corrente e Diferido
3.599
49.658
(+) Resultado Financeiro líquido
151.485
33.745
(+) Depreciação / amortização
78.498
69.242
EBITDA
359.538
389.824
Receita Líquida
1.590.500
1.715.443
Margem EBITDA
22,6%
22,7%
EBITDA (Earnings Before Interested, Taxes, Depreciation and
Amortization) ou LAJIDA (Lucro antes dos Juros, Impostos,
Depreciação e Amortização, é uma medida não contábil que elaboramos
de acordo com a Instrução Normativa da CVM Nº 527 de outubro de
2012. Consiste no Lucro ou Prejuízo líquido do exercício ajustado pelo
Resultado Financeiro, Imposto de Renda e contribuição social. Procura
demonstrar a capacidade de geração de recursos da companhia. Nosso
EBITDA no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 foi
de R$ 389.824 mil e reduziu para R$ 359.538 mil em 31 de dezembro de
2018. Apesar disso, houve manutenção da margem EBITDA a qual teve
uma leve variação, saindo de 22,7% em 31 de dezembro de 2017 para
22,6% em 31 de dezembro de 2018.
2.7 DIVIDA FINANCEIRA LIQUIDA X EBITDA: O índice de dívida
financeira líquida por EBITDA, cuja composição demonstra-se a seguir,
foi de 0,57 no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017,
mantendo-se ligeiramente acima no exercício social encerrado em 31 de
dezembro de 2018 em 0,60.
A administração da Companhia julga relevante a apresentação de tal
índice pois este indica a capacidade da Companhia em saudar seus
compromissos com instituições financeiras. A manutenção da margem
EBITDA é reflexo dos constantes investimentos em aquisições e
novas linhas de produtos, bem como do melhor desempenho de nossas
atividades operacionais, e consequente aumento da geração de caixa
delas proveniente. A tabela abaixo apresenta a nossa dívida financeira
líquida e a sua relação com o EBITDA e o patrimônio líquido dos
exercícios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2017 e 2018:
(Em R$ mil, exceto os percentuais)
2017
2018
Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo
136.725
115.421
Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo
170.373
181.098
(-) Caixa e Equivalentes de Caixa
84.224
87.536
Dívida financeira líquida
222.874
208.983
Patrimônio Líquido
677.101
805.448
Dívida financeira líquida/Patrimônio Líquido
0,32
0,26
EBITDA
389.824
359.538
Dívida financeira líquida/EBITDA
0,57
0,58
2.8 CAPITAL CIRCULANTE LIQUIDO: Nosso capital circulante
líquido (correspondente ao ativo circulante menos o passivo circulante)
passou de R$ 363.952 mil em 31 de dezembro de 2017 para R$ 436.468
mil em 31 de dezembro de 2018, representando um aumento de 19,92%.
Este aumento ocorreu em “Contas a Receber de Clientes e Outros
Recebíveis”, cujo incremento se concentra na unidade de Dass Suarez
que momentaneamente registrou valores a receber acima usual para a
operação no valor de R$ 33mm e no Brasil relativo a recuperação do
volume de vendas no último trimestre do ano. Os estoques aumentaram
por sua vez devido a incorporação da Empresa Têxtil Tecnicor Ltda
a qual não pertencia ao grupo em 2017. Além disto, houve aumento
estratégico nos estoques de produtos acabados para melhor atendimento
das demandas de gestão de marcas no Brasil.
2.9 LUCRO LIQUIDO E MARGEM LIQUIDA: Em decorrência
dos fatores acima descritos, o lucro líquido do período reduziu 46,9%,
passando de R$ 237.179 mil no exercício social encerrado em 31 de
dezembro de 2017 para R$ 125.956 mil no exercício social encerrado
em 31 de dezembro de 2018. Como percentual da receita operacional
líquida, o lucro líquido do período representou 13,8% em 2017 e 7,9%
em 2018, uma queda de 5.9 pontos percentuais no período, em especial
devido ao resultado financeiro, mencionado anteriormente.
(R$ milhares)
31/12/2017
31/12/2018
Lucro Bruto
534.617
513.879
Despesas Operacionais
(214.035)
(232.839)
Resultado antes do Financeiro
320.582
281.040
Resultado Financeiro líquido
(33.745)
(151.485)
Resultado antes IR
286.837
129.555
IR e CSLL
(49.658)
(3.599)
Resultado Líquido Exercício
237.179
125.956
2.10 LIQUIDEZ CORRENTE: Nossa capacidade de pagamento de
curto prazo, calculada com base em nosso índice de liquidez corrente
(correspondente à divisão do ativo circulante pelo passivo circulante),
passou de 1,98 em 31 de dezembro de 2017 para 2,17 em 31 de dezembro de
2018, demonstrando melhoria na condição financeira da Companhia.
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XI Nº068 | FORTALEZA, 10 DE ABRIL DE 2019
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