DOE 02/05/2019 - Diário Oficial do Estado do Ceará
4. Gestão de risco financeiro--Continuação
4.1. Fatores de risco financeiro--Continuação
d) Análise de sensibilidade adicional requerida pela CVM--Continuação
Os valores expressos acima foram sintetizados. Essa análise de sensibilidade tem como objetivo mensurar o impacto das mudanças nas variáveis de
mercado sobre os referidos instrumentos financeiros da Companhia, considerando-se todos os demais indicadores de mercado constantes. Tais valores
quando de sua liquidação poderão ser diferentes dos demonstrados, devido às estimativas utilizadas no seu processo de elaboração.
4.2. Gestão de capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de sua continuidade para oferecer retorno aos acionistas
e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
A Companhia monitora o capital com base no índice de alavancagem financeira. Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A
dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de empréstimos e financiamentos subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa e aplicações
financeiras. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida líquida.
31/12/2018
31/12/2017
Total dos empréstimos (Nota 15)
397.096
413.802
Menos: caixa e equivalentes de caixa (Nota 5)
(1.206)
(1.088)
Menos: aplicações financeiras (Nota 5)
(162.905)
(40.865)
Dívida líquida
232.985
371.849
Total do patrimônio líquido
2.440.897
2.328.330
Total do capital próprio e de terceiros
2.673.882
2.700.179
Índice de alavancagem financeira - %
09
14
4. Gestão de risco financeiro--Continuação
4.3. Qualidade do crédito dos ativos financeiros
A qualidade do crédito dos ativos financeiros que não estão vencidos ou impaired pode ser avaliada mediante referência às classificações externas de
crédito (se houver) ou às informações históricas sobre os índices de inadimplência de contrapartes. Para a qualidade de crédito de contrapartes que
são instituições financeiras, a Companhia considera o menor rating da contraparte divulgada pela agência internacional de rating Fitch, conforme
política interna de gerenciamento de riscos de mercado:
31/12/2018
31/12/2017
Conta corrente e depósitos bancários de curto prazo
AAA (bra)
-
11
AA
164.091
41.940
Outros (*)
20
2
164.111
41.953
(*) Foram incluídas nesta categoria contas correntes e fundos de investimento em bancos que não possuem avaliação pela agência dos ratings utilizada pela
Companhia.
Apresentamos a seguir uma tabela com a avaliação de rating das instituições financeiras contrapartes, com as quais a Companhia realizou transações durante
o período:
FITCH
Banco do Brasil S.A.
AA (bra)
Caixa Econômica Federal
AA (bra)
Banco Bradesco S.A.
AAA (bra)
Banco Santander Brasil S.A.
Outros (*)
Itaú Unibanco Holding S.A.
AAA (bra)
Banco do Nordeste do Brasil
AA (bra)
5. Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras
31/12/2018
31/12/2017
Bancos conta movimento
990
884
Bancos conta arrecadação
216
204
1.206
1.088
Os saldos de aplicações financeiras são compostos como demonstrado abaixo:
TIPO
MODALIDADE
TAXA
31/12/2018
31/12/2017
Banco do Brasil S.A.
FIC Corp. 10 milhões
Renda Fixa
Cotas diárias
92.476
18.099
Banco do Brasil S.A.
FIC Corp. 600 mil
Renda Fixa
Cotas diárias
3.958
6.194
Banco do Nordeste do Brasil
BNB-FI RF CDB
CDB FLEX
99% CDI
8.322
90
Caixa Econômica Federal
Mega Referenciado
Renda Fixa
Cotas diárias
52.813
10.303
Caixa Econômica Federal
FIC CP Automático
Renda Fixa
Cotas diárias
5.336
6.179
162.905
40.865
Os saldos de Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras representam um especifico momento no exercício da Cagece, fazendo parte do complexo
contexto da prestação regionalizada dos serviços públicos de tratamento e distribuição de água tratada e de esgotamento sanitário. A partir dos constantes
ajustes de gestão operacional e dos reajustes tarifários deferidos no exercício que amenizaram o déficit na receita requirida para a prestação dos serviços, foi
possível experimentar essa relativa disponibilidade de recursos.
A seu turno, esses valores se referem a sobras operacionais que são utilizadas para a Cagece reinvestir na operação, a fim de tentar realizar todas as diversas
obrigações de universalização e de manutenção e renovação de ativos, as quais não possuem receita tarifária suficiente nem recursos dos orçamentos fiscais
federal e estadual para lhes fazer face. Essas momentâneas sobras são absolutamente necessárias para a sustentabilidade e continuidade dos serviços públicos
prestados e somente são aplicadas em contas de investimento até a conclusão dos respectivos processos de utilização das mesmas, a fim de que se capitalize
mais para maximizar a sua utilização na operação.
6. Depósitos vinculados
31/12/2018
31/12/2017
Bancos conta vinculada
319
6.138
Aplicações financeiras vinculadas
78.062
55.457
78.381
61.595
Os depósitos bancários vinculados estão representados substancialmente por recursos recebidos através de convênios firmados principalmente com o Governo
do Estado do Ceará, para realização de investimentos nos sistemas de água e esgoto nos diversos municípios em que a Companhia atua. No período findo
em 31 de dezembro de 2018, o montante de R$ 69.659 (R$ 45.917 em 31 de dezembro de 2017) se refere à arrecadação decorrente da tarifa de contingência,
estando tal valor vinculado, conforme resoluções evidenciadas na nota 7, a despesas específicas advindas da estiagem aprovadas pelas agências reguladoras
e, ainda, a investimentos em combate a perdas operacionais de água constantes de plano também aprovado pelos reguladores e R$ 8.722 (R$ 15.678 em 31
de dezembro de 2017) se referem a repasses que o acionista Governo do Estado faz para obras conveniadas, conforme as regras incidentes em cada espécie,
sendo tais valores vinculados às respectivas obras e apenas aguardam o fluxo de pagamento.
7.Contas a receber de clientes
31/12/2018
31/12/2017
Particulares
339.597
298.911
Órgãos públicos
21.900
24.460
Tarifa de contingência (a)
30.877
27.925
Serviços indiretos
46.007
36.259
23
DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XI Nº081 | FORTALEZA, 02 DE MAIO DE 2019
Fechar