DOE 22/07/2019 - Diário Oficial do Estado do Ceará
pelas expectativas de uso dos recursos com crescimento
orgânico e aquisições; (iii) investir em instrumentos
financeiros com desempenho bruto estimado de 99,5%
do CDI; (iv) investir em aplicações em instituições
de primeira linha com limite individual de 35%, e até
10% em instituições financeiras de primeira linha, com
limite individual de 35% e até 10% em instituições de
segunda linha, com limite individual de 5%; (v) atender
integralmente às normativas da ANS; e (vi) manutenção
da maior parte dos investimentos até o vencimento.
Periodicamente, a área Financeira consolida indicadores e
relatórios de gestão dos investimentos e dos instrumentos
financeiros em uma análise detalhada da distribuição,
riscos, vencimentos, rendimentos, desempenhos e
resultados, abordando os aspectos mais relevantes do
ambiente macroeconômico e garantindo alinhamento à
política de investimentos em instrumentos financeiros.
Risco do Seguro e Política de Precificação - Empresas
que operam negócios de planos de saúde e odontológicos
estão expostas a riscos relacionados à volatilidade dos
custos. Planos odontológicos são menos sensíveis devido
à menor frequência de uso e menor complexidade dos
tratamentos. Quando o Grupo desenvolve um novo
produto, ele analisa diversas variáveis para definir o
preço desse produto, como a localização de venda, o
perfil de frequência dos beneficiários para aquela área
com base em dados históricos e os custos dos principais
inputs da área na qual o produto será vendido (médicos,
profissionais de saúde, preço de mercado dos principais
procedimentos). Com base nessas análises, o Grupo
determina o preço de seus produtos. Cada empresa de
médio e grande portes possui sua taxa de sinistralidade
calculada todo ano, quando o Grupo está negociando os
reajustes de preço (clientes individuais são regulados pela
ANS). Com base nos resultados históricos de cada cliente,
e com base nas expectativas de custo relacionadas a esses
clientes, o aumento de preço desse contrato é determinado.
Essa prática mitiga o risco do cliente de trazer perdas
constantes para o Grupo. Em relação a planos individuais,
o preço dos produtos considera um valor adicional porque
esse tipo de cliente historicamente tem maior uso da
rede de serviços. Apuração das provisões técnicas e
ativos garantidores - A apuração das provisões técnicas
é realizada mensalmente pela equipe atuarial, sendo
acompanhada pela equipe de Controladoria na mensuração
da necessidade de ativos garantidores no encerramento de
cada trimestre, de acordo com os critérios previstos no art.
2º da RN ANS nº 392, para cumprimento obrigatório de
exigências do órgão regulador do setor. Adicionalmente,
o Grupo avalia, a cada data de balanço, se seu passivo
está adequado, utilizando estimativas correntes de fluxos
de caixa futuros de seus contratos, realizando os testes de
adequação de passivos. Se essa avaliação mostrar que o
valor do passivo por contrato está inadequado à luz dos
fluxos de caixa futuros estimados, toda a insuficiência
de provisão técnica deve ser reconhecida no resultado
do período. O Grupo não registrou ajustes decorrentes
dos testes de adequação de passivos. A Nota Explicativa
nº 13 apresenta as provisões técnicas, suas naturezas e a
composição de cada obrigação relacionada ao SUS, devido
a suas particularidades previstas pela regulação. Risco de
mercado e análise de sensibilidade - O Grupo não possui
endividamento e não contrata instrumentos financeiros
derivativos. A política de investimentos dos recursos
gerados pela atividade da Companhia e suas investidas
determina que tais recursos sejam investidos em ativos
financeiros de grandes bancos brasileiros e/ou em fundos
de renda fixa desses bancos em que a Associação Brasileira
das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais
(ANBIMA) classifica como sendo de baixo risco. Riscos
de créditos - Risco de crédito é o risco de a Companhia
incorrer em perdas decorrentes de um cliente ou de uma
contraparte em um instrumento financeiro, decorrentes da
falha destes em cumprir com suas obrigações contratuais.
O risco é basicamente proveniente das contas a receber
de clientes e caixas e equivalentes de caixa e aplicações
financeiras. Contas a receber - Risco de crédito para a
Companhia é considerado como baixo pela Administração,
principalmente para a operadora de planos de saúde em
que as mensalidades são pagas antes da prestação dos
serviços. A maior parte das contas a receber da Companhia
é relacionada ao risco do período de cobertura. Como
mencionado na Nota Explicativa nº 7, cerca de 8,7% do
nosso contas a receber possui mais de 60 dias em atraso.
Além disso, para reduzir o risco de pagar os custos do
tratamento sem o recebimento, a Operadora adota a
prática do cancelamento dos planos em atraso, conforme
regulamentado pela ANS para a operadora de planos de
saúde. O Grupo estabelece uma provisão para redução
ao valor recuperável que consiste na utilização de fatores
relacionados às perdas observadas em séries temporais recentes, ajustando as taxas históricas de
perdas de modo a refletir as condições atuais e previsões razoáveis e suportáveis das condições
econômicas futuras em relação a contas a receber e outras contas a receber. A conta de provisões
relacionadas a contas a receber é utilizada para registrar perdas por redução no valor recuperável,
a menos que a Companhia avalie não ser possível recuperar o montante devido; nesta ocasião, os
montantes são considerados irrecuperáveis e são registradas contra o ativo financeiro diretamente.
De uma forma geral, o Grupo mitiga seus riscos de créditos pela prestação de serviços a uma base
de clientes muito dispersa e sem concentração definida. Para os clientes inadimplentes, o Grupo
cancela os planos de acordo com as regras da ANS. Aplicações financeiras - Em relação aos riscos
de créditos relacionados às aplicações financeiras, segue quadro com informação quantitativa
da exposição máxima ao risco com as informações sobre os ratings das instituições financeiras
contrapartes das aplicações do Grupo:
Ratings das instituições financeiras
Fitch (1)
Moody´s (2)
S&P (3)
31 /12/18 31/12/17
CP
LP
CP
LP
CP
LP
Banco Santander S.A.
1.191.314 331.092
-
-
Br-1 Aaa.br brA-1+ brAA-
Banco Itaú Unibanco S.A.
1.183.732
78.903 F1+ AAA BR-1 Aa1.br brA-1+ brAA-
Banco Bradesco S.A.
538.850 385.774 F1+ AAA BR-1 Aa1.br brA-1+ brAA-
Banco do Brasil S.A.
647.283 108.117 F1+
AA BR-1 Aa1.br
B
BB-
Caixa Econômica Federal 278.566 381.664 F1+
AA BR-1 Aa1.br brA-1+ brAA-
Banco Safra S.A.
222.269
54.365 F1+ AA+ BR-1 Aa1.br brA-1+ brAA-
Outros
130.510
2.213
-
-
-
-
-
-
4.192.524 1.342.128
(1) Última divulgação individual em 2018. (2) Ratings List Brazil, publicado em 2 de janeiro
de 2019. (3) Ratings de várias entidades financeiras brasileiras revisados após ação nos ratings
soberanos; publicado em 12 de janeiro de 2018. Caixa e equivalentes de caixa - O Grupo detinha
caixa e equivalentes de caixa de R$ 185.484 em 31 de dezembro de 2018 (R$ 104.209 em 31
de dezembro de 2017). O caixa e equivalentes de caixa são mantidos em bancos e instituições
financeiras que possuem rating entre AA e AA+ conforme lista divulgada pela Fitch. Riscos de
liquidez - Risco de liquidez é o risco de a Companhia encontrar dificuldades em cumprir com as
obrigações associadas com seus passivos financeiros que são liquidados com pagamentos à vista
ou com outro ativo financeiro. A abordagem da Companhia na Administração de liquidez é de
garantir, o máximo possível, que sempre tenha liquidez suficiente para cumprir com suas obrigações
ao vencerem, sob condições normais e de estresse, sem causar perdas inaceitáveis ou com risco de
prejudicar a reputação da Companhia. A Companhia utiliza o controle da sinistralidade baseado em
atividades para precificar seus produtos e serviços, que auxilia no monitoramento de exigências
de fluxo de caixa e na otimização de seu retorno de caixa em investimentos. A Companhia busca
manter o nível de seu caixa e equivalentes de caixa e outros investimentos altamente negociáveis
a um montante em excesso das saídas de caixa sobre instrumentos financeiros (outros que contas
a pagar com fornecedores). A Companhia monitora também o nível esperado de entradas por
fluxos de caixa sobre contas a receber de clientes e outros recebíveis com as saídas esperadas
por contas a pagar com fornecedores e outras contas a pagar. As principais fontes de recursos
financeiros utilizados pela Companhia e suas controladas residem no próprio volume de recursos
advindos da comercialização de seus serviços. Somam-se a esse montante os rendimentos de
aplicações advindas das disponibilidades de caixa. A previsão de fluxo de caixa é preparada
pela Companhia e suas controladas, e são monitoradas as previsões contínuas das exigências
de liquidez para assegurar que a Companhia e suas controladas tenham caixa suficiente para
atender às necessidades operacionais. Essa previsão leva em consideração a geração de caixa da
Companhia e suas controladas. A seguir, estão os vencimentos contratuais de passivos financeiros
na data da demonstração financeira:
Fluxos de caixa contratuais
Notas
Valor
2019
2020
2021
Passivos financeiros não
contábil
em diante
Total
avaliados a valor justo
Fornecedores
(64.315) (64.315)
-
-
(64.315)
Partes relacionadas
9
(41.507) (41.507)
-
-
(41.507)
Outras contas a pagar
(63.502) (38.891) (21.069)
(3.542)
(63.502)
(169.324) (144.713) (21.069)
(3.542) (169.324)
26 Cobertura de seguros - Em janeiro de 2019, o Grupo contratou seguros para cobrir riscos
declarados no montante de R$ 1.022 com limite máximo de indenização de R$ 202.411 para
incêndios, raios, explosões e implosões relacionadas a 199 unidades em operação. O Grupo
contratou seguro de responsabilidade civil para administradores e diretores com vigência de junho
de 2018 a junho de 2019 e limite máximo de garantia de R$ 50.000. A cobertura compreende
danos morais, bens e liberdade, garantias pessoais, custos emergenciais, entre outros. 27 Eventos
subsequentes - Restruturação societária - Em novembro de 2017, a Companhia deu início a
uma reorganização societária envolvendo suas controladas, a fim de simplificar sua estrutura
organizacional e otimizar os processos e controles necessários para a gestão do negócio, além de
adequar-se a novos desafios de crescimento. Em fevereiro de 2019 a empresa Hospital Antonio
Prudente de Manaus foi incorporada pela empresa Ultra Som Serviços Médicos Ltda. Aquisição
de empresas - (i) Em abril de 2019, a Companhia, por meio da subsidiária, Hapvida Participações
em Tecnologia Ltda., celebrou Contrato de Associação, Compra e Venda de Quotas da Infoway
Tecnologia e Gestão em Saúde Ltda. (“Infoway”), uma healthtech com atuação em Heathcare
BPO (business process outsourcing) nas regiões Nordeste e Norte. Com a conclusão da transação,
a Companhia deterá 75% de uma holding (joint venture) que deterá 100% das quotas da Haptech
Soluções Inteligentes Ltda (“Haptech”) e 100% das quotas da Infoway. Os outros 25% da holding
serão detidos pelos atuais quotistas da Infoway. O montante referente à aquisição da participação
societária, inicialmente, é de R$ 12.500, os quais serão pagos dentro de doze meses contados do
fechamento da operação. Adicionalmente, o valor da aquisição poderá ser acrescido em R$ 7.500,
totalizando R$ 20.000, a depender do desempenho do plano de negócios que será executado durante
os próximos cinco anos em conjunto com os atuais quotistas da Infoway (earn out), os quais,
além de sócios minoritários, continuarão na administração da joint venture. A Infoway atua no
desenvolvimento de tecnologias inovadoras em saúde, principalmente por meio de uma plataforma
tecnológica, baseada em inteligência artificial, denominada “Octopus”, além de outros softwares
próprios, cujo propósito é trazer eficiência aos processos de gestão de planos de saúde. Além disso,
detém carteira de 550 mil vidas em planos administrados (por auto-gestões públicas e privadas), a
qual, somada à carteira da Haptech, totalizará mais de 820 mil vidas e potencializará a atuação no
mercado de planos administrados de mais de 12 milhões de vidas. (ii) Em 07 de maio de 2019, os
acionistas controladores da GSFRP Participações S.A. (“GSFRP”), sociedade anônima detentora
das empresas que compõem o Grupo São Francisco aceitaram a proposta para aquisição, pela
Companhia, por meio de sua subsidiária Ultra Som Serviços Médicos (“Ultra Som”), da totalidade
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XI Nº136 | FORTALEZA, 22 DE JULHO DE 2019
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