DOE 23/03/2020 - Diário Oficial do Estado do Ceará

                            PORTO DO PECÉM GERAÇÃO DE ENERGIA S.A.
continua
continuação
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Nocional USD
Nocional R$
Valor justo
Efeitos no Resultado
Descrição
Contraparte
Vigência
Posição
31/12/2018
31/12/2018
31/12/2018
2019
2018
Swap
Ativo
Caixa Geral
09/12/2016 a 
06/12/2019
Libor 6M + 2,50% a.a.
44.131
173.141
26.470
33.214
Passivo
CDI + 2,73% a.a.
(150.000)
(153.442)
(12.351)
(14.029)
44.131
(150.000)
19.699
14.119
19.185
Compra
Citibank
22/11/2017 a 
01/02/2018
US$ 80,05/ton de 
carvão API 2 (*)
(3)
-
-
-
-
(3)
Compra
Goldman Sachs
22/11/2017 a 
01/03/2018
BRL/USD 3,1297
(7)
-
-
-
-
(7)
Compra
Citibank
22/11/2017 a 
01/03/2018
US$ 78,00/ton de 
carvão API 2 (*)
(15)
-
-
-
-
(15)
Compra
Goldman Sachs
22/11/2017 a 
02/04/2018
BRL/USD 3,1290
(15)
-
-
-
-
(15)
Compra
Citibank
22/11/2017 a 
02/04/2018
US$ 75,95/ton de 
carvão API 2 (*)
(66)
-
-
-
-
(66)
Compra
Citibank
22/11/2017 a 
02/05/2018
BRL/USD 3,1374
(29)
-
-
-
-
(29)
Compra
Citibank
22/11/2017 a 
02/05/2018
US$ 75,55/ton de 
carvão API 2 (*)
(98)
-
-
-
-
(98)
Compra
Citibank
22/11/2017 a 
01/06/2018
BRL/USD 3,1481
(43)
-
-
-
-
(43)
Compra
Citibank
22/11/2017 a 
01/06/2018
US$ 78,00/ton de 
carvão API 2 (*)
(37)
-
-
-
-
(37)
Total
44.131
(150.000)
19.699
14.119
18.872
(*) API 2: O API 2 é o preço de referência para o carvão importado pelo noroeste europeu.
(b) Nível 2 - preços diferentes dos negociados em mercados ativos incluídos no Nível 1 que são observáveis para 
o ativo ou passivo, direta ou indiretamente; e
(c) Nível 3 - para o ativo ou passivo que são baseados em variáveis não observáveis no mercado. São geralmente 
obtidas internamente ou em outras fontes não consideradas de mercado.
A metodologia aplicada na segregação por níveis para o valor justo dos instrumentos financeiros da Companhia, 
classificados como valor justo por meio do resultado, foi baseada em uma análise individual buscando no mercado 
operações similares às contratadas e observadas. Os critérios para comparabilidade foram estruturados levando em 
consideração prazos, valores, carência, indexadores e mercados atuantes. Quanto mais simples e fácil o acesso à 
informação comparativa mais ativo é o mercado, quanto mais restrita a informação, mais restrito é o mercado para 
mensuração do instrumento. Não houve alteração nas classificações dos níveis de Instrumentos financeiros no 
exercício.
27.1.3 Instrumentos financeiros derivativos
Instrumento financeiro derivativo pode ser identificado desde que: (i) seu valor seja influenciado em função da 
flutuação da taxa ou do preço de um instrumento financeiro; (ii) não necessita de um investimento inicial ou é bem 
menor do que seria em contratos similares; e (iii) sempre será liquidado em data futura. Somente atendendo todas 
essas características podemos classificar um instrumento financeiro como derivativo.
Os instrumentos financeiros derivativos são reconhecidos pelo seu valor justo, sendo os ganhos e perdas resultantes 
dessa reavaliação registrados no resultado do exercício, exceto quando o derivativo for classificado como proteção 
de fluxo de caixa, sendo os ganhos e perdas registrados em Outros resultados abrangentes no Patrimônio líquido.
• Contratos de swap
Em 08 de dezembro de 2016, a Companhia contratou instrumento financeiro derivativo classificado como swap, 
registrado por meio de seu valor justo com a finalidade de proteger os riscos da variação cambial e da taxa de juros 
Libor - 6M do financiamento contratado junto ao Banco Caixa Geral, que foi encerrado em 06 de dezembro de 
2019.
• Opções de venda
Os contratos de opções de venda (put options) garantem ao seu comprador ou titular o direito de vender uma 
determinada moeda/ação/índice/mercadoria a um preço de exercício determinado em uma data de exercício.
A Companhia contratou operações de derivativos de janeiro a junho de 2018 com o objetivo de mitigar o risco do 
CVU, que tem como variáveis de cálculo o valor do carvão em dólar (carvão mineral importado) e a taxa de 
câmbio USD/BRL, no cálculo do Ressarcimento por indisponibilidade (Nota 19).
A estratégia da Companhia foi de reduzir a exposição destas variáveis, uma vez que, conforme fórmula aplicada 
pelo regulador no cálculo do ressarcimento, a queda do preço do carvão e a valorização do real frente ao dólar 
diminuem o valor do CVU e, por consequência, aumentam o valor do ressarcimento.
Para este fim, foram contratadas operações de opção de venda de carvão e câmbio para o mesmo período. Para as 
operações de venda de carvão, as mesmas foram estabelecidas no mercado europeu na modalidade asiática. Os 
vencimentos das operações são mensais com exercício exclusivamente na data de vencimento e a taxa de câmbio 
ou preço do carvão utilizado para liquidação da operação é resultante da média dos valores vigentes nas datas 
previamente fixadas no contrato.
Em todos os casos contratados as opções não foram exercidas, pois o preço do ativo objeto foi superior ao preço 
de exercício. Contudo, a estratégia de proteção mostrou-se adequada para mitigar os riscos frente ao ressarcimento, 
em contrapartida aos prêmios pagos.
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO  |  SÉRIE 3  |  ANO XII Nº059  | FORTALEZA, 23 DE MARÇO DE 2020