DOE 31/03/2020 - Diário Oficial do Estado do Ceará

(R$8.208 em 2018). A Companhia não possui política de benefícios pós-emprego.
ii) Garantias, avais e fianças com partes relacionadas
A Companhia possui ainda transações com partes relacionadas em que as pessoas físicas dos acionistas e as jurídicas prestam fiança, aval ou
garantia em contratos de financiamentos e empréstimos, sem custo para a Companhia, conforme segue:
Parte relacionada garantidora
31/12/2019
31/12/2018
Aval/fiança e devedor solidário
1.237.083
638.816
Pessoas físicas (acionistas)
557.546
519.275
Dupar Participações S.A.
679.537
119.541
Imóvel
72.233
72.233
Dupar Participações S.A.
72.233
72.233
10. Investimentos
31/12/2019
31/12/2018
e-Pharma PBM do Brasil S.A.
7.695
8.050
Ágio na aquisição de investimento
81.838
81.838
(-) Perdas por redução ao valor recuperável
(19.243)
(19.243)
70.290
70.645
a) Movimentação
Saldo em 1º de janeiro de 2018
70.331
Distribuição de dividendos
(562)
Equivalência patrimonial
876
Saldo em 31 de dezembro de 2018
70.645
Distribuição de dividendos
(861)
Equivalência patrimonial
506
Saldo em 31 de dezembro de 2019
70.290
Informações da investida
Em 28 de dezembro de 2015, a Companhia adquiriu 26,21% das ações da empresa e-Pharma PBM do Brasil S.A, pelo total de R$90.000. A
aquisição de 26,21% das ações da ePharma PBM do Brasil S.A. correspondia a R$8.162 do patrimônio líquido desta, consequentemente, foi
apurado um ágio decorrente da diferença entre o valor pago e o valor contábil do patrimônio líquido da empresa adquirida, baseado na expectativa
de rentabilidade futura de R$81.838. O principal negócio da e-Pharma PBM do Brasil S.A. é representado pelo gerenciamento de programas de
benefícios de medicamentos.
Redução ao valor recuperável do Ágio
A Companhia avaliou com base em 31 de dezembro de 2019 a recuperação do valor contábil do ágio remanescente originado na aquisição da
e-Pharma PBM do Brasil S.A., utilizando o modelo de fluxo de caixa descontado alocado à unidade geradora de caixa que deu origem ao respectivo
ágio.
O valor recuperável das vendas efetuadas pela unidade geradora de caixa cuja aquisição foi determinada por meio de cálculo baseado no valor em
uso a partir de projeções de caixa provenientes de orçamentos financeiros aprovados pela Administração ao longo de um período de cinco anos. O
fluxo de caixa projetado foi atualizado para refletir as variações na demanda de produtos e serviços. A taxa de desconto, aplicada às projeções do
fluxo de caixa foi de 13,34% antes dos impostos. As taxas de desconto representam a avaliação de riscos no atual mercado, específicos da investida,
levando em consideração o valor do dinheiro pela passagem do tempo e os riscos individuais dos ativos relacionados que não foram incorporados
nas premissas incluídas no modelo de fluxo de caixa. O cálculo da taxa de desconto é baseado em circunstâncias específicas da investida, sendo
derivado de custos médios de ponderado de capital (WACC). O WACC leva em consideração tanto a dívida quanto o patrimônio. O custo do
patrimônio é derivado do rendimento esperado sobre o investimento efetuado pelos investidores. O custo de dívida é baseado nos financiamentos
sujeitos a juros que a Companhia é obrigada a honrar. O risco específico da investida é incorporado mediante a aplicação de fatores individuais beta.
Os fatores beta são avaliados anualmente com base nos dados de mercado disponíveis para o público.
Principais premissas utilizadas em cálculos com base no valor em uso
O cálculo do valor em uso para as referidas unidades geradoras de caixa, projetado para os próximos 5 anos, é mais sensível às seguintes premissas:
Receita de vendas e despesas
Reajuste de preços de medicamentos e inflação das demais mercadorias comercializadas e despesas com vendas são reajustadas de acordo com a
previsão da inflação geral ou dos índices constantes nos contratos. As premissas adotadas nos testes de redução ao valor recuperável estão de acordo
com as projeções internas para o período de cinco anos. Para o período após cinco anos aplica-se a extrapolação utilizando uma taxa de crescimento
de perpetuidade de 2,0%.
Margem bruta
A margem bruta é baseada no valor do mês mais recente, de forma a evitar variações sazonais ou de condições do mercado.
O teste de recuperação identificou um excesso de R$ 14.987 que não levou na necessidade de reconhecimento adicional de uma nova provisão para
redução no valor recuperável do ágio, além do valor já contabilizado.
Um aumento na taxa de desconto antes de tributo (WACC) de 10% levaria a taxa para 14,7%, resultando em valor recuperável de R$ 246,7 milhões,
ante avaliação do cenário base no Modelo de Fluxo de Caixa Descontado de R$ 296 milhões. Uma redução de 10% na Taxa de Crescimento
Perpétuo (g) para 1,80% resultaria no valor recuperável de R$ 292 milhões. No pior cenário do modelo atual, a avaliação seria de R$ 244,0 milhões,
o que não resultaria em perda adicional.
11. Imobilizado
31/12/2019
31/12/2018
Taxa a.a.
Custo
Depreciação
Líquido
Custo
Depreciação
Líquido
Obras em andamento
-
4.290
-
4.290
27.096
-
27.096
Benfeitorias em imóveis de terceiros
(a)
737.299
(319.699)
417.600
736.789
(280.610)
456.179
Instalações
10%
89.124
(34.100)
55.024
75.447
(26.027)
49.420
Máquinas e equipamentos
10%
96.141
(49.880)
46.261
90.543
(41.811)
48.732
Móveis e utensílios
10%
95.391
(34.421)
60.970
85.746
(25.467)
60.279
Veículos
20%
2.601
(2.592)
9
2.715
(2.642)
73
Equipamentos de informática
20%
57.713
(47.189)
10.524
151.191
(65.604)
85.587
Adiantamentos a fornecedores
-
-
-
0
585
-
585
Provisão para encerramento de lojas
-
(40.171)
27.647
(12.524)
(32.548)
22.133
(10.415)
Total
1.042.388
(460.234)
582.154
1.137.564
(420.028)
717.536
(a) A amortização das benfeitorias é calculada pelo prazo de vigência de cada contrato de aluguel das lojas o que varia entre 5 a 25 anos de prazo
de vigência chegando-se numa média de taxa de depreciação de 6%a.a.
a) Movimentação
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XII Nº065 | FORTALEZA, 31 DE MARÇO DE 2020