DOE 23/04/2020 - Diário Oficial do Estado do Ceará
Demonstração dos fluxos de caixa para o Exercício findo
em 31 de dezembro de 2019 (Em milhares de reais - R$)
Nota Explicativa
2019
2018
Fluxos de Caixa de
Atividades Operacionais
Prejuízo do exercício
(1.624.009) (1.794.461)
Ajuste para reconciliação do prejuízo do
exercício com o caixa líquido
gerado pelas atividades operacionais:
Depreciação
11
590.636
574.612
Prejuízo na venda do imobilizado
44
531
Ganho com compra vantajosa
(63.958)
-
Resultado de equivalência patrimonial
6.935
-
Provisão para realização dos estoques
52.212
-
Prov. para obrig. contratuais e outras
14.150
42
Prov. (rever.) para perdas esperadas em
créditos de liquidação duvidosa
8
(647)
705
Despesa com juros
795.842
649.061
Variação cambial
425.807 1.762.498
Variações nos ativos e passivos:
Contas a receber
8
178.411
(82.431)
Tributos a recuperar
10
7.466
47.388
Estoques
9
72.984
(215.439)
Despesas antecipadas
(14.126)
21.580
Outros contas a receber
2.280
25.863
Fornecedores
13
(283.530)
449.695
Adiantamentos de clientes
1.886
(41.087)
Obrigações trabalhistas
18
(2.057)
(1.010)
Obrigações tributárias
19
8.623
(29.354)
Outras contas a pagar
249 106
Total
169.198 1.368.299
Amortiz. de juros de financiamentos
14
(662.304)
(549.920)
Caixa Líquido (Aplicado nas) Gerado
pelas Atividades Operacionais
(493.106) 818.379
Fluxos de Caixa das Atividades
de Investimento
Aquisição de imobilizado
11
(284.285)
(341.867)
Aquisição de intangíveis
12
(1.758)
(1.911)
Saldo de caixa de empresa adquirida
75
-
Recebimento por venda de ativos
165 -
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades
de Investimento
(285.803) (343.778)
Fluxos de Caixa das Atividades de
Financiamento
Captação de emprést. e financiamentos
14
1.901.060 1.362.538
Amortiz. do principal de financiamentos
14
(2.006.389) (1.939.078)
Arrendamento
(66.692)
-
Custo de transação
14
(257.576)
-
Integralização de capital em espécie
20
564.450 -
Caixa Líq. Gerado pelas (Aplicado
nas) Atividades de Financiamento
134.853
(576.540)
Redução no Caixa e Equivalentes
de Caixa
(644.056)
(101.939)
Caixa e equivalentes de caixa no
início do exercício
7
960.857 1.015.008
Efeito de variação cambial no
caixa e equivalentes de caixa
26.102
47.788
Caixa e equivalentes de caixa no
final do exercício
7
342.903
960.857
Redução no Caixa e Equivalentes
de Caixa
(644.056) (101.939)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
A CSP - Companhia Siderúrgica do Pecém (a “Companhia” ou “CSP”), é
uma sociedade por ações de capital fechado, com sede em São Gonçalo do
Amarante, estado do Ceará, sendo constituída em 15 de fevereiro de 2008 e
tem como objeto social: (i) o desenvolvimento de um complexo siderúrgico
integrado no estado do Ceará, para a produção e comercialização de placas
de aço destinadas ao mercado externo, bem como todos os produtos
secundários relativos a operação da usina, contemplando as plantas de
sinterização, coqueria, alto-forno, aciaria e termoelétrica, e; (ii) exercer, no
território nacional ou no exterior, qualquer outra atividade direta ou indireta
relacionada à consecução do objeto social da Companhia. A construção do
complexo siderúrgico integrado da CSP foi iniciada em janeiro de 2012 e
tem uma capacidade projetada inicialmente, na primeira fase, de 3 milhões
de toneladas de placas de aço por ano e possibilidade de expansão e na
segunda fase, para aproximadamente 6 milhões de toneladas de placas de
aço por ano. A CSP é um investimento em conjunto das empresas Vale S.A.
(“Vale”), Dongkuk Steel Mill Co Ltd. (“Dongkuk”) e a Posco (“Posco”). A
emissão e divulgação dessas demonstrações financeiras foi aprovada pela
Administração da Companhia em 02 de abril de 2020. A Administração
declara que todas as informações relevantes próprias das demonstrações
financeiras, e somente elas, estão sendo evidenciadas e correspondem às
utilizadas pela Administração na sua gestão.
1.1. Continuidade operacional
As demonstrações financeiras referentes ao exercício findo de 31 de dezembro
de 2019 foram elaboradas com base no pressuposto da continuidade
operacional. No exercício findo nessa data, a Companhia registrou um
prejuízo de R$1.624.009 e possui um patrimônio líquido negativo no valor
de R$1.054.787. Adicionalmente, o balanço patrimonial nessa data apresenta
um passivo circulante superior ao ativo circulante em R$2.207.505. O
patrimônio líquido negativo é, em sua maioria, devido à variação cambial
não realizada e despesas financeiras com empréstimos. A Companhia obteve
resultados positivos de EBITDA durante o ano devido à estabilização da
produção e à desvalorização do real frente ao dólar. Adicionalmente, as
projeções assumidas no plano de competitividade estimam uma redução
dos custos de produção em 2020 e para os anos seguintes, principalmente,
impulsionadas pelo atingimento da capacidade máxima de produção de 3
milhões de toneladas de aço/ano. A produção total de placas em 2019 foi de
2.824.419 toneladas (2.935.614 toneladas em 2018). No início de outubro
de 2018, foi lançado oficialmente o Planejamento Estratégico 2023 da
Companhia para os próximos cinco anos, definindo objetivos estratégicos,
entre os quais se destacam: redução de custos administrativos e de produção,
aumento das vendas de produtos premium, obtenção da certificação IATF
(indústria automobilística), atingimento do nível de classe mundial em
manutenção e desenvolvimento sustentável na região. Em linha com o
Planejamento Estratégico a Companhia concluiu a renegociação de seu
contrato de financiamento de longo prazo, estruturado junto às agências de
crédito de exportação coreanas (K-Exim e K-Sure), aos bancos comerciais
e ao BNDES, estendendo o vencimento da dívida e reduzindo as taxas de
juros com as agências de crédito coreanas, assim como para os subcréditos B
e C com o BNDES. Além disso, a renegociação aprova uma linha de crédito
disponível para a Companhia no valor de US$ 500 milhões, bem como os
acionistas assumiram o compromisso de uma contribuição de capital no
valor de US$ 500 milhões (US$ 150 milhões já foram aportados durante
o exercício findo em 31 de dezembro de 2019). Desta forma, a Companhia
pode ajustar sua geração de fluxo de caixa ao novo perfil de dívida, reduzir
gradualmente sua alavancagem financeira e ser mais seletiva na contratação
de empréstimos de curto prazo que financiarão a operação, ajudando a
reduzir seu custo médio ponderado de capital (WACC). Como resultado, a
Companhia melhora seus fluxos financeiros e, consequentemente, gera caixa
para financiar suas operações.
1.2. Aquisição e incorporação de uma companhia
i) Reconhecimento de alocação de preço de compra
No exercício findo em 31 de dezembro de 2019, a Companhia adquiriu
100% do controle da entidade Pecém Movimentação de Minério S.A.
(“Vale Pecém”). O propósito da aquisição foi reorganizar as atividades
desempenhadas pelas companhias, permitindo melhor integração operacional
e administrativa e com isso ganhar sinergia e eficiência. A incorporação
também objetivou simplificar a estrutura corporativa e operacional do
grupo econômico que as partes estão inseridas, proporcionando maior
eficiência financeira e administrativa. O preço de aquisição foi de US$ 30
milhões (equivalente a R$113.115 na data de aquisição, em 21 de janeiro
de 2019, cujo saldo atualizado em 31 de dezembro de 2019 corresponde
a R$133.480) e está apresentado no grupo de balanço “Outras contas a
pagar” no passivo não circulante, haja vista que o vencimento é previsto
para 2031. A Companhia está provisionando juros que estão indexados ao
WACC (Weighted Average Cost of Capital) da Companhia. Inicialmente,
devido à condição não operacional da Vale Pecém e seu balanço patrimonial
ser substancialmente constituído por ativo imobilizado e patrimônio líquido,
a Companhia assumiu que os ativos e passivos da adquirida já estavam
avaliados ao valor justo. Os ativos adquiridos e passivos assumidos na data
de aquisição estão descritos abaixo na data-base 21 de janeiro de 2019:
ATIVO
PASSIVO
Caixa e equivalentes de caixa
204
Fornecedores
48
Tributos a recuperar
2
Obrigações tributárias
3
Imobilizado
83.771
Obrigações sociais
5
Intangível
108
Total dos passivos
56
Total dos ativos
84.085
Ativos adquiridos, líquido
84.029
A seguir a alocação do preço no momento da aquisição:
Preço de aquisição
113.115
Ativos adquiridos, líquido
84.029
Agio em aquisição societária (Intangível)
29.086
ii) Incorporação
Em 31 de julho de 2019, conforme ata da Assembleia Geral Extraordinária,
a Companhia concluiu a incorporação da Vale Pecém. Os ativos e passivos
incorporados pela companhia em 31 de julho de 2019 estão apresentados
abaixo:
ATIVO
PASSIVO
Caixa e equivalentes de caixa
75
Fornecedores
66
Tributos a recuperar
2
Obrigações tributárias
10
Imobilizado
77.575
Obrigações sociais
495
Intangível
13
Total dos passivos
571
Total dos ativos
77.665
Ativos incorporados, líquido
77.094
A variação negativa de R$6.935 entre os ativos adquiridos e os ativos
incorporados referem-se às perdas do período reconhecidas na rubrica
“Resultado de equivalência patrimonial” na demonstração do resultado do
exercício.
Notas explicativas às demonstrações financeiras para o exercício findo
em 31 de dezembro de 2019 (Valores expressos em milhares de Reais -
R$, exceto quando indicado de outa forma)
1. Contexto Operacional
CSP - Companhia Siderúrgica do Pecém
38
DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO | SÉRIE 3 | ANO XII Nº083 | FORTALEZA, 23 DE ABRIL DE 2020
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