DOE 23/04/2020 - Diário Oficial do Estado do Ceará

                             
CSP - Companhia Siderúrgica do Pecém 
os riscos específicos do ativo. A taxa representa o retorno de investimento 
desejado pelos investidores se eles tivessem que escolher um investimento 
que gerasse fluxos de caixa de montantes, tempo de ocorrência e perfil de 
risco equivalentes àqueles que a Companhia espera que advenham do ativo. 
A Companhia utilizou o custo médio ponderado do capital (WACC) para 
desconto do fluxo de caixa operacional e para medir o valor presente líquido 
dos ativos. Essa taxa foi calculada de acordo com o custo e participação 
societária da Companhia, bem como seu endividamento e estrutura de 
capital, conforme descrito abaixo: • Custo de participação societária: 
foi utilizado o modelo de valorização de ativos financeiros (CAPM) que 
consiste na determinação da taxa de retorno requerida pelos investidores 
como compensação dos riscos de mercado a que estão expostos. • Custo 
de endividamento: foi determinado pelo custo médio ponderado dos 
instrumentos já contratados e projetados durante o período de projeção. 
• Estrutura de capital: a participação do custo da dívida na estrutura da 
Companhia foi calculada utilizando a proporção entre o endividamento e 
o capital total. As projeções de fluxo de caixa consideraram as expectativas 
com base nos volumes históricos de vendas, juntamente com as projeções 
independentes de mercado para os preços. As principais premissas utilizadas 
nos cálculos do valor em uso em 31 de dezembro de 2019 são as seguintes:
Receita anual média até 2026  
R$ 6.424 milhões
Receita anual média após 2026  
R$ 10.840 milhões
Taxa de desconto até 2026 
 
10,70%
Taxa de desconto após 2026 
 
9,85%
12. Intangível 
 
Saldo 1º de janeiro de 2019 
Adições 
Baixas 
Transferências Saldo 31 de dezembro de 2019
Software - custo 
23.406 
1.329 
(1.352) 
844 
24.227
Intangível em desenvolvimento 
1.003 
1.794 
- 
(844) 
1.953
Amortizações de software 
(13.303) 
(4.675) 
   995 
       - 
(16.983)
Total intangível 
   11.106 
(1.552) 
(357) 
       - 
     9.197
   
Saldo 1º de janeiro de 2018 
Adições 
Baixas 
Transferências Saldo 31 de dezembro de 2018
Software - custo 
22.093 
918 
- 
395 
23.406
Intangível em desenvolvimento 
405 
993 
- 
(395) 
1.003
Amortizações de software 
  (9.242) 
(4.061) 
        - 
       - 
(13.303)
Total intangível 
   13.256 
(2.150) 
        - 
       - 
   11.106
Durante o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2019, a Companhia não verificou a existência de fatores que indicassem a perda do valor recuperável 
de intangíveis de acordo com o Pronunciamento CPC 01 - Redução ao Valor Recuperável de Ativos. 
13. Fornecedores
 
 
     2019 
     2018
Mercado interno: 
 
Fornecedores – terceiros 
181.284 
225.754
 
Fornecedores - partes relacionadas 
  245.962 
   301.890
 
 
  427.246 
   527.644
Mercado externo:
 
Fornecedores – terceiros 
313.392 
160.927
 
Fornecedores - partes relacionadas (a) 
1.138.782 
1.520.079 
 
 
1.452.174 
1.681.006 
 
 
1.879.420 
2.208.650
Circulante 
1.879.420 
1.290.048
Não circulante 
               - 
   918.602
(a) A Companhia registra valores relacionados ao “Final Settlement 
Agreement”, documento que formaliza a rescisão do contrato de construção 
do CSP com partes relacionadas Posco Engineering & Construction e 
Posco Engenharia e Construção do Brasil Ltda. O valor relacionado a esse 
passivo é ajustado a valor presente, uma vez que, de acordo com o contrato, 
a Companhia não pagará juros futuros sobre uma parte da dívida. O saldo 
sujeito ao ajuste a valor presente é de R$166.146 e a taxa utilizada é Libor 
mais 2,6% ao ano. Em 31 de dezembro de 2019, o ajuste a valor presente 
desse passivo é de R$33.266. O vencimento desse passivo é em 2020.
14. Empréstimos e Financiamentos
             Credores                         
 
     Taxas de juros (a.a.)                                  
         2019 
           2018
 KSure-Korea Trade Insurance 
(a) Libor 6 M + 1.25% (3.31% p.a.) 
2.732.437 
2.911.755
Kexim-Korea Eximbank 
(a) Libor 6 M + 1.25% (3.31% p.a.) 
1.331.998 
1.419.442
Kexim-Korea Eximbank (direto) 
(a) Libor 6 M + 2.63% (4,69% p.a.) 
3.170.945 
3.353.351
BNDES (Subcrédito A) 
(a) Contractual rate +2.38% (6,68% p.a.) 
1.892.883 
1.972.207
BNDES (Subcrédito B) 
(a) Contractual rate +2.58% (8,32% p.a.) 
1.093.779 
1.187.288
BNDES (Subcrédito C) 
(a) Contractual rate +1,98% (7,68% p.a.) 
14.319 
15.478
BNB 
(b) Libor rate (one year) + spread (4.27% p.a.) 
454.067 
459.580
Cessão de crédito 
(c) CDI rate + spread 
514.298 
208.110
Forfaiting 
(d) Libor rate + spread 
561.737 
642.346
PPE 
(c)  Libor rate + spread 
     190.061 
                 -
 
 
 
11.956.524 
12.169.557
Circulante 
 
 
1.866.257 
2.338.718
Não circulante 
 
 
10.090.267 
9.830.839
a) Em 22 de abril de 2015, foi contratado um financiamento de longo prazo 
no montante de US$2,9 bilhões, considerando uma operação de crédito 
estruturada com as Korean ECAs (agências de crédito à exportação) e 
BNDES.O montante referente às Korean ECAs é composto por 3 linhas em 
dólares: K-SURE (Korea Trade Insurance), K-EXIM (Korea Eximbank) e 
K-EXIM Direct (Korea Eximbank Direct). No caso do BNDES foi dividido 
em subcrédito A (em US$), subcréditos B e C (ambos em Reais). As taxas 
de juros variam de acordo com a origem do recurso tomado. Os contratos 
tomados com as Korean ECAs estão atrelados à Libor, conforme as 
práticas financeiras internacionais. O contrato de financiamento em moeda 
estrangeira do BNDES está atrelado a uma cesta de moedas enquanto que 
o contrato em Reais está atrelado à TLP. As garantias vinculadas a estes 
financiamentos estão mencionadas na nota explicativa nº 11. O montante 
captado foi destinado aos investimentos em ativo imobilizado, de acordo 
com o andamento do projeto e ao custeio de despesas pré-operacionais. A 
amortização iniciou em março de 2018, com periodicidade semestral, durante 
o prazo do financiamento. Originalmente, estava previsto para findar em 
2027. Em 20 de setembro de 2019, a Companhia finalizou a reestruturação 
desse financiamento, a qual resultou na extensão do prazo final para 
setembro de 2031, e reduziu significativamente o valor da amortização nos 
próximos 3 anos, iniciando em setembro 2019. Essa operação gerou um 
custo de transação no valor de R$257.576. No exercício de 2019, a despesa 
com juros dessas operações foi de R$544.601 (R$534.196 em 2018).b) Em 
2019, foi liquidada a operação de financiamento às exportações junto ao 
BNB - Banco do Nordeste do Brasil, no montante de US$117.750, sendo 
contratada nova operação no montante de US$111.003, cujo valor compõe 
parte da necessidade de capital de giro para o ano de 2019. Esta operação 
foi estruturada considerando o papel do BNB de agente de desenvolvimento 
e fomentador de crédito para região Nordeste e seguiu todos os requisitos 
necessários para que o saque fosse efetivado em 2019. A garantia real é 
através de hipoteca de ativo previamente avaliado pelo banco. Em 2019, a 
despesa com juros dessas operações foi de R$22.693 (R$27.910 em 2018). c) 
Em 28 de novembro de 2019 foi realizada a contratação da operação de PPE 
(pré-pagamento de exportação) que se refere a uma antecipação de recursos 
em moeda estrangeira obtidos pelas agências externas das instituições 
financeiras no exterior a exportadores brasileiros para financiamento de 
suas exportações, anteriormente ao embarque das mercadorias. Tem como 
principal objetivo promover o financiamento à produção, armazenagem 
e comercialização. Essa operação foi realizada junto ao banco Santander 
no montante de US$ 49.278. d) A Companhia possui convênios firmados 
com bancos comerciais que possibilitam estruturar com seus principais 
fornecedores operações de cessão de crédito, denominadas forfaiting, nas 
operações de importação de mercadorias. Nessas operações, os fornecedores 
transferem o direito de recebimento dos títulos para os bancos, que por sua 
vez, passam a ser os credores das operações. Em 2019, a despesa com juros 
dessas operações foi de R$62.697 (R$58.477 em 2018).
Abaixo estão os fluxos de pagamentos dos financiamentos:
 
           2019 
        2018
2020 
- 
917.580
2021 
121.650 
1.077.824
2022 
232.629 
1.166.612
2023 
476.997 
1.271.671
2024 
527.151 
1.380.131
2025 
649.868 
1.499.734
Entre 2026 e 2031 
  8.081.972 
2.517.287
 
10.090.267 
9.830.839
A movimentação dos financiamentos está demonstrada a seguir:
 
2019 
2018
Saldo inicial 
12.169.557 
10.988.898
Captações 
1.901.060 
1.362.538
Provisão para encargos 
625.128 
626.579
Amortização do principal 
(2.006.389) 
(1.939.078)
Amortização de juros 
(650.909) 
(549.920)
Variação cambial 
411.209 
1.680.741
Custo de transação 
  (493.132) 
         (201)
Saldo final 
11.956.524 
12.169.557
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DIÁRIO OFICIAL DO ESTADO  |  SÉRIE 3  |  ANO XII Nº083  | FORTALEZA, 23 DE ABRIL DE 2020